SSTEEL (5665) 南達鋼鐵 - 5665 SSTEEL 2018财政年Q2 业绩 (2017-Q4)




随着扁钢老大,CSCsteel公布良好业绩,
长钢4大头之一的Ssteel 也公布了非常好的业绩
单季的净利达7千万,
EPS 16.17仙,十分令人侧目。


对于财报的营收表,资产表,和现金流表
这次就不细说了。
对于公司的Prospect, 有写也是等于没写,
一如之前。

无论如何,这个惊人的盈利已经是两个月前的事了。
公司还在进行provision, 为进行中的DANIELI官司作拨备。
就算输了官事, 也有provision。
赢了官司的话,那这拨备就会成为可观的盈利。

南钢现在如何? 答案,还是忙。
4大头的现在产能本来就不完全能供应全部大马需求,
除非Lionind 的Antara Johor 2018-Q2 顺利投产,
然后 Amsteel 2 Banting 也运转,
那就足以供应绝大部份的需求。
当然,关丹的联合钢铁也将投产,
不过,它大部份以出口为主。

至于市场方面,现在的Masteel很凶,
在中马的rebar 方面真的压价抢市场,
北马方面,按照废铁供应商的说法,
Ssteel 的本地废铁供应紧张,
进口废铁,甚之BILLLET来生产。
据说,Ssteel 也生产高质量的长钢供应本地市场。
差异化和Annjoo, Lionind 的产品,
供应不同需求的买家。

总的来说,2018年是长钢主题的第三年,
也称不上hot and spicy 了,主题日益平淡。
但是接下来的两三年,它们会继续赚很多的钱,
营收表,资产表,和现金流表,会越来越好。
它们的股价会继续跟随大盘,多于公司表现,
直到某一天,它们会有它们应该有的PE。

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