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最近很多Serba的话题和分析,但股价同样被影响的Kpower和Scib却被忽略了.
今天搜索了些资料和分析,小弟也是新手, 有错的地方请指点, 欢迎大家理性讨论和交流.
1. 公司会有债务危机吗?
Kpower: 现金RM107mil, 贷款 RM38mil
Scib: 现金RM58mil, 贷款RM22mil
评论: 2间公司还完了贷款还有剩, 所以这方面是安全的. 

2. Private Placement
网上一些误导性的言论说Kpower PP价RM1.89, SCIB PP价RM1.55. 其实价钱还未定的.
正确是在Bursa 批准PP后, Board会根据最近5天的volume weighted average market price再折扣不超过10%. 
Bursa在5月25日批了Scib PP, 6月2日批了Kpower PP. 
我用我能找到的资料自己试下算:
Kpower: 
P1w VWAP=1.25, 折扣max 10%后=1.12
最多发行20%,股, 452mil x 20% x 1.12 =  RM101mil
Kpower的PP所得接近通告里写所需的RM100mil
Scib: 
P1w VWAP=1.00, 折扣max 10%后=0.90  
最多发行20%,股, 490mil x 20% x 0.90 =  RM88mil
 Scib的PP所得少过min scenario所需的RM152mil
评论: PP所需的钱有包括了2年后才用到或筹来给有可能的新project  用的.
如果只筹给真正1年内所需要用到的钱,会少很多(例如Kpower有26mil, Scib有44mil是不急用的). 这要看老板怎样plan了,先救眼前急. 

3. 接的Project和Serba有关系吗?
我查了两年的通告:
Kpower: 都是本地和东南亚的job. 看来符合管理层最近的澄清.
Scib: 中东的job都蛮大份下. 2020接了的 864mil已经完工了,另外1个252mil也会在今年11月complete. 到时要看收账效率了.

4. 高receivables
Kpower: 
receivables从1年前46mil 涨到最新183mil, 4倍 
同时 payables 从53mil涨到132mil, 2.4倍
Scib: 
从1年前31mil 涨到最新340mil, 11倍 
同时 payables 从24mil涨到315mil, 13倍
评论:Receivables和payables同时暴涨,是因为生意规模比之前成长了许多?

5. 意外发现Scib的auditor也是KPMG, 在2020 June appoint的. 
Scib在5月时把FYE换去6月,公司给的理由是MCO和lockdown.
可是没有看到KPMG要求类似Serba需要别的公司再审查一些疑云.
之前的auditor是Crowe Malaysia Plt,大马第5大的accounting firm.

#Serba #Kpower #Scib

https://www.facebook.com/groups/sharixinvestment/permalink/4768627669831113/

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