MHB (5186) : 海事重工 订单减拖累盈利
目标价:1.45令吉
最新进展
最近原油价格疲软,导致国油削减资本开销及业界面临严峻的竞争考验。
分析员估计,原油价格在未来会持续走跌,预测从之前预估的每桶95美元,下滑至每桶75美元。
海事重工(MHB,5186,主板贸服股)目前的订单总值只有17亿令吉,明后财年的盈利展望偏弱。
行家建议
国油削减2015年资本开销,从原本600亿令吉减少15至20%,导致像海事重工这类油气领域制造者因国油推延新工程,而面临更多挑战。
另外,该公司目前总值17亿令吉的订单,少于订单出货比(Book-to-Bill Ratio,B/B值)的1倍,在没有新订单捎来的情况下,将在2016年中耗尽。
这将导致该公司明后财年的盈利萎缩,并少于本财年的盈利。
我们预计明财年海事重工将获颁价值20亿令吉的新订单,在未来亦获得大多数小型工程及为外来业者扮演分包商的角色。
最新进展
最近原油价格疲软,导致国油削减资本开销及业界面临严峻的竞争考验。
分析员估计,原油价格在未来会持续走跌,预测从之前预估的每桶95美元,下滑至每桶75美元。
海事重工(MHB,5186,主板贸服股)目前的订单总值只有17亿令吉,明后财年的盈利展望偏弱。
行家建议
国油削减2015年资本开销,从原本600亿令吉减少15至20%,导致像海事重工这类油气领域制造者因国油推延新工程,而面临更多挑战。
另外,该公司目前总值17亿令吉的订单,少于订单出货比(Book-to-Bill Ratio,B/B值)的1倍,在没有新订单捎来的情况下,将在2016年中耗尽。
这将导致该公司明后财年的盈利萎缩,并少于本财年的盈利。
我们预计明财年海事重工将获颁价值20亿令吉的新订单,在未来亦获得大多数小型工程及为外来业者扮演分包商的角色。
分析:安联星展研究
http://www.nanyang.com