精明的持有 - 我的股票該賣了嗎？
「我最近買了這檔股票，可不可以幫我看一下？」
這是我的信箱中，最常看到的問題之一。
這問題在多頭的時候不會出現，
因為人人都是股神，股神不會問別人問題。
大跌的時候也不會聽到這問題，
正常人只要投資賠錢，就會變得很安靜。
通常大盤正在要漲不漲、要跌不跌，
通聽到這句話的頻率會最高！
關於這個問題，其實大家想問的是：
「現在應該賣了嗎？」
以下是我的答案：
寧可停損，也不要被套牢
有些人會抱持著這樣的想法
「再觀望一下。」
「拉回平盤就馬上出！」
「賺到2倍的時候我就出！」
「我之前這樣撐一下都沒事！」
然後，
他們通常會錯過好的出場時機。
這是小問題，
比較大的問題是，總有一次會遇到真的套牢。
請問以下哪一種情況比較好？
1. 每次虧損都撐到不賺不賠才出場
10次虧損有8次後來漲回來，另外2次股票打對折，賠 50%的時候賣掉。
所以有8次賺回來，你賠了 2次 50%
2. 每次虧損都在賠 10%的時候停損
好死不死，10次都剛好賠 10%出場後，股價就反彈了，你真衰。
你賠了 10次 10%。
給你思考10秒鐘，賠了 2次 50%，和賠了 10次 10%，
哪一種比較好？
3..
2..
1..
公布答案：
選第一種狀況，假設你一開始有 100元，你會賠到剩 25元。
100 x 50% x 50% = 25
選第二種狀況，假設你一開始有 100元，你會賠到 34元。
100 x 90% x 90% ...x 90% = 34.8
所以第二種狀況比較好。
有人說，兩個平均都是每檔虧損 10% ?
在這裡用平均去算不大符合現實，
除非你是基金經理人，
手頭上有一票的錢，讓你可以每檔股票分配資金，
這樣平均虧 10%這件事才會成立。
「現在要不要賣出了?」
停損是出場的其中一種方式，
但如果有其他的出場方法，通常會更好！
判斷是否繼續持有，
有一個很簡單的技巧，
如果現在是空手，看到這個標的物，我會再買一次嗎?
如果現在不會想買，
那何必再繼續持有呢?
(包含不知道該怎麼做。除非你不知道的時候 都會先買來看看)
如果會再買一次，那幹嘛賣出呢?
關鍵在於：
「不要讓沉沒成本，變成機會成本。」
現在是否要持有？
這個問題如果想通，有很多衍生的概念，
例如：
有一本關於如何出場的書《幽靈的禮物》中提到：
「這世界上沒有長線交易，只有變成長線的部位。」
意思是，
長線是經由短線不斷確認正確性，
選擇繼續持續持有，
最後才變成長線，
而不是一開始就把它當成長線來交易
另一個比較進階的概念是： (新手可以跳過這段)
固定點數、固定比例的停損，很容易和策略邏輯衝突。
例如，
如果你設了一個 10%的停損，
但是在 10%停損該賣出的地方，你的策略卻告訴你，你應該持有，
那到底要 持有 還是 停損?
固定點數、比例的停損 (例如 10%停損) 顯然有問題，
它會讓你在原本不會賣出的地方賣出、在不會買進的地方買進。
其實，
如果想清楚了，根本就不需要固定點數或比例的停損，
因為早在那之前，你的出場就會發揮作用！
但在那之前，
至少停損可以保護你不受嚴重的傷害！
有興趣可以參考看看這本書：
<一本關於投資如何出場的書：幽靈的禮物>
http://mrmarkettw.blogspot.com
「我最近買了這檔股票，可不可以幫我看一下？」
這是我的信箱中，最常看到的問題之一。
這問題在多頭的時候不會出現，
因為人人都是股神，股神不會問別人問題。
大跌的時候也不會聽到這問題，
正常人只要投資賠錢，就會變得很安靜。
通常大盤正在要漲不漲、要跌不跌，
通聽到這句話的頻率會最高！
關於這個問題，其實大家想問的是：
「現在應該賣了嗎？」
以下是我的答案：
寧可停損，也不要被套牢
有些人會抱持著這樣的想法
「再觀望一下。」
「拉回平盤就馬上出！」
「賺到2倍的時候我就出！」
「我之前這樣撐一下都沒事！」
然後，
他們通常會錯過好的出場時機。
這是小問題，
比較大的問題是，總有一次會遇到真的套牢。
請問以下哪一種情況比較好？
1. 每次虧損都撐到不賺不賠才出場
10次虧損有8次後來漲回來，另外2次股票打對折，賠 50%的時候賣掉。
所以有8次賺回來，你賠了 2次 50%
2. 每次虧損都在賠 10%的時候停損
好死不死，10次都剛好賠 10%出場後，股價就反彈了，你真衰。
你賠了 10次 10%。
給你思考10秒鐘，賠了 2次 50%，和賠了 10次 10%，
哪一種比較好？
3..
2..
1..
公布答案：
選第一種狀況，假設你一開始有 100元，你會賠到剩 25元。
100 x 50% x 50% = 25
選第二種狀況，假設你一開始有 100元，你會賠到 34元。
100 x 90% x 90% ...x 90% = 34.8
所以第二種狀況比較好。
有人說，兩個平均都是每檔虧損 10% ?
在這裡用平均去算不大符合現實，
除非你是基金經理人，
手頭上有一票的錢，讓你可以每檔股票分配資金，
這樣平均虧 10%這件事才會成立。
「現在要不要賣出了?」
停損是出場的其中一種方式，
但如果有其他的出場方法，通常會更好！
判斷是否繼續持有，
有一個很簡單的技巧，
如果現在是空手，看到這個標的物，我會再買一次嗎?
如果現在不會想買，
那何必再繼續持有呢?
(包含不知道該怎麼做。除非你不知道的時候 都會先買來看看)
如果會再買一次，那幹嘛賣出呢?
關鍵在於：
「不要讓沉沒成本，變成機會成本。」
現在是否要持有？
這個問題如果想通，有很多衍生的概念，
例如：
有一本關於如何出場的書《幽靈的禮物》中提到：
「這世界上沒有長線交易，只有變成長線的部位。」
意思是，
長線是經由短線不斷確認正確性，
選擇繼續持續持有，
最後才變成長線，
而不是一開始就把它當成長線來交易
另一個比較進階的概念是： (新手可以跳過這段)
固定點數、固定比例的停損，很容易和策略邏輯衝突。
例如，
如果你設了一個 10%的停損，
但是在 10%停損該賣出的地方，你的策略卻告訴你，你應該持有，
那到底要 持有 還是 停損?
固定點數、比例的停損 (例如 10%停損) 顯然有問題，
它會讓你在原本不會賣出的地方賣出、在不會買進的地方買進。
其實，
如果想清楚了，根本就不需要固定點數或比例的停損，
因為早在那之前，你的出場就會發揮作用！
但在那之前，
至少停損可以保護你不受嚴重的傷害！
有興趣可以參考看看這本書：
<一本關於投資如何出場的書：幽靈的禮物>
http://mrmarkettw.blogspot.com
