MITRA (9571) - 股海探温：美德再也看涨17.6%
1 of 2
1.美德再也（MITRA，9571，主板建筑股）的业绩表现如何？
2.请问公司的业务进展是否顺利？
3.公司的股价表现如何，是否值得买进？
Kenanga答：
美德再也（MITRA，9571，主板建筑股）2014财年的净利按年增加83.3%，报5370万令吉，高于我们预期。
公司可观的业绩表现，主要归功于稳健的手持订单、产业销售额和利润赚幅。
展望未来，更加强劲的手持订单和产业销售量，将引领公司迈入更高的盈利基础。
2014财年至2016财年的3年盈利复合年增长率（CAGR）可达至37%。
19亿订单创新高
同时，我们看好33%至43%的手持订单，将在今年和明年捎来盈利贡献，加上今年9.5%的建筑业务赚幅，因此将2014财年和2015财年的盈利预测提高31%至71%。
美德再也总值19亿令吉的订单，已达至历史新高，远超每年3亿至5亿令吉平均手持订单总值，足以让公司在未来3年保持忙碌。
公司分别在2014年和2015年，取得9亿4910万令吉和4亿1670万令吉的新订单，超出我们预期。
美德再也放眼今年再竞得价值10亿令吉的新订单，根据公司目前的表现，我们相信公司能够达成目标。
另外，发展总值为1亿8500万令吉的旺沙第9公寓，首期认购率达69%，而第2期已在去年底推介，目前录得10.1%的认购率。
虽然产业市场趋于放缓，但我们相信第2期旺沙第9公寓，凭着临近轻快铁的优势，能够取得媲美首期公寓的表现，并捎来3000万令吉的产业销售额。
本益比7.7倍比同业廉宜
随着美德再也交出超出预期的盈利表现和手持订单，成为了建筑领域表现最出色的公司，股价自去年6月以来，上涨了80%。
我们认为，作为建筑领域小型股，相较建筑领域同行的8倍至10倍本益比，公司今年的7.7倍本益比更具吸引力，股价仍属“廉宜”。
公司盈利增长前景亮眼，预料股价仍有17.6%的潜在上涨空间，并能够在1.60令吉获得强力支撑，因此将目标价定于1.94令吉，建议投资者“短线买入”。
http://www.nanyang.com/node/684509
2.请问公司的业务进展是否顺利？
3.公司的股价表现如何，是否值得买进？
Kenanga答：
美德再也（MITRA，9571，主板建筑股）2014财年的净利按年增加83.3%，报5370万令吉，高于我们预期。
公司可观的业绩表现，主要归功于稳健的手持订单、产业销售额和利润赚幅。
展望未来，更加强劲的手持订单和产业销售量，将引领公司迈入更高的盈利基础。
2014财年至2016财年的3年盈利复合年增长率（CAGR）可达至37%。
19亿订单创新高
同时，我们看好33%至43%的手持订单，将在今年和明年捎来盈利贡献，加上今年9.5%的建筑业务赚幅，因此将2014财年和2015财年的盈利预测提高31%至71%。
美德再也总值19亿令吉的订单，已达至历史新高，远超每年3亿至5亿令吉平均手持订单总值，足以让公司在未来3年保持忙碌。
公司分别在2014年和2015年，取得9亿4910万令吉和4亿1670万令吉的新订单，超出我们预期。
美德再也放眼今年再竞得价值10亿令吉的新订单，根据公司目前的表现，我们相信公司能够达成目标。
另外，发展总值为1亿8500万令吉的旺沙第9公寓，首期认购率达69%，而第2期已在去年底推介，目前录得10.1%的认购率。
虽然产业市场趋于放缓，但我们相信第2期旺沙第9公寓，凭着临近轻快铁的优势，能够取得媲美首期公寓的表现，并捎来3000万令吉的产业销售额。
本益比7.7倍比同业廉宜
随着美德再也交出超出预期的盈利表现和手持订单，成为了建筑领域表现最出色的公司，股价自去年6月以来，上涨了80%。
我们认为，作为建筑领域小型股，相较建筑领域同行的8倍至10倍本益比，公司今年的7.7倍本益比更具吸引力，股价仍属“廉宜”。
公司盈利增长前景亮眼，预料股价仍有17.6%的潜在上涨空间，并能够在1.60令吉获得强力支撑，因此将目标价定于1.94令吉，建议投资者“短线买入”。
http://www.nanyang.com/node/684509
