與投資心魔共舞(1 of 3)




投資心理學的學術研究者,總結出一些人們在投資決策時常見的心理偏誤,即投資者不完全是理性的。我們的投資決策會受到外在環境、內在心理偏誤、個人特質以及投資習性所影響。



就連專業交易者的行動也很容易就被所謂的投資心魔所控制,難免也會偶爾出現一些心理引起的錯誤,更何況是不曾受過投資心理教育訓練的業餘散戶!不論你是低風險投資者或高風險投機者、不論你是交易長線或短線、不論你的資金大或資金小,就會被投資心理所擾,差別是能不能正確地拿回主控權。



投機股市,難免要類比賭大小,理論上,應該接近五五波,而擁有優勢交易系統者也許能達到七成的設計贏面,只要若不是某人特別倒霉或生不逢時,就是由於投資心魔,以致不論交易系統的好壞,結果都是一樣,輸家一枚。

               

幹老師現在,不是要求大家消除心魔,因為真的很難克服與消除,那應該是留給短線投機者的修煉;而是聽懂內心,與投資心魔共舞,達到計劃與行動一致的和諧狀態,這應該才是長線投資者比較容易做到的妥協。因此,我們(投資者)應該透過辨識投資過程中的心魔,去了解心魔所帶給我們的訊息及意涵。往後就能察覺投資心魔的出現,透過練習理性思考,再給自己一點時間來消化心魔所傳達的訊息。最後,以理性的行動來落實到我們的投資,類似古人智慧三思而後行。如此,經過長時間及多次的練習,最終,就會內化成本能,更短的時間做出正確的動作。



光 是三思也不行,因為沒有知識,就算思破腦袋,都不認得原來內心正在左右我們決策的就是投資心魔。所以,我們就要和投資心魔交朋友,去認識他們,不時問候一 下投資心魔。對於投資老手,假若投資心魔曾經襲擊你,請不要憤怒、不要抱怨、不要懊惱,更不要與投資心魔為敵,也不要因逃避而錯過辨識投資心魔的機會。因 為在不理智的狀態時,投資心魔又會一次一次更容易地擊敗你,直到你麻木或遠離投資市場,哦不,沒那麼簡單,年邁時想起投資,可能還是很受傷滴。



以下,就分別引述幹老師挑選15個最常見的投資心魔,即學術來說投資偏誤

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1個是最多人會犯而不得不知曉的處置效應(Disposition effect)一般人在面對浮盈與浮虧時,會呈現不同的風險態度,面臨浮盈時是風險規避的,面臨浮虧時是追求風險的。即白話來說,投機者在處理股票時,傾向於“快速平倉獲利、繼續抱浮損單” (Sell winners too early and ride loser too long)

其中,就是因為不想賠錢後悔的心理(Avoiding Regret)及損失規避(Loss aversion),對於賠錢的股票,死抱著不賣,反而結果是小賠,嚴重者就可能是那麼的幾筆嚴重虧損,就毀掉多年乃至畢生的獲利筆數。

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2個是易得性偏誤(Availability bias)。有句股市名言,股市沒有專家只有贏家和輸家,但就是九成散戶正在犯的錯誤,盲目追逐所謂的專家。

請讀者回想及檢視一下自己的交易歷程,是否樂於到處打聽和尋找明牌,看報紙看雜誌期刊、聽專家講座股評、加入會員群組、看股市頻道、看機構對個股的評級及報告,不經系統性地分析,並據此作為買賣依據,就是已經陷入易得性偏誤的泥沼。

易得性偏誤之所以容易犯,因為人性都喜歡走捷徑,不願意深入思考。患者會一直在改循環難以自拔,他們會認為他在改善,事實當然不是。他們認為中小型股有主力眷顧才會飆漲,下一隻10倍黑馬股就要打聽到了,他們不斷打聽明牌一,不管賺不賺到錢二,都繼續回到打聽明牌一的步驟,再次進入步驟二。幹老師見過30年投資經驗的老手也無法脫離打聽明牌的宿命。(題外話,有人說:你不解救解救他嗎?幹老師:老師雖然出現了,但這學生還沒準備好。學生不願學,老師是救不了的。)

遇 到易得性偏誤,我們盡可能保持理性、認真、全面、獨立、長遠思考、去偽存真,透過現象看到本質。幹老師忠告一句,就是容易取得的資訊,在沒有經過自己的分 析得到深層訊息前,很可能是毒藥。就算無形不知覺中聽明牌,也要有技巧,自己要懂得分析股價所處位置,進退點在哪裡,不要成為最後一個音樂停止後的養、套、殺受害者。解決方法,就是重視深層的訊息,要經過自己深層分析,或以明確的交易系統來應對。

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應對投資心魔的方法很多,例如,可以透過長期的本能訓練來控制自己的心魔、或完全採用被動投資法如定期定額、或使用適合自己投資風格且明確的交易系統來設定目標價及停損價,或使用內建知時買賣的交易系統如資產配置策略。



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幹老師快速指導:

1.欲成為投資贏家,就要認識投資心魔。

2.消除投資心魔既然很難做到,那麼就與投資心魔共舞吧,在完成人生的投資歷程而不受投資心魔所擾。

3.學習和關注投資心魔後,像幹老師那樣對投資心魔說:投資心魔,感謝您一路陪伴。因為您的存在,能讓我每次反向思考,知道其他人現在在想什麼,讓我避免許多的投資偏誤,及持續做正確的事情。賬戶持續地成長是最佳的證明,以後您也要一樣提醒我哦!



免責聲明:

1.在未了解資產配置操作的概念、策略及步驟前,請勿輕率模仿與實施;

2.幹老師所有貼文,不構成買賣建議;

3.本例,與幹老師實際持股略有差異;
4.任何投資決策應自行衡量風險,幹老師不負任何盈虧之責。

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