Stay updated with our FREE email newsletter!

SAPIND (7811) - 沙布拉工业 SAPIND 7811





经营范围
* Manufacture and sale of high value added machined products for the automotive industry.
* Manufacture and sale of stabiliser bar and cold drawn high grade structured steel bars used in the automotive, electronics and electrical industries.
* Manufacture and sale of coil springs, shock absorbers and strut assemblies, constant velocity joint, axle module and front corner module assemblies for the automotive industry.

经营表现
* 营收横摆,净利也是横摆
* 流动比和速动比健康
* 库存和应收账款稳定
* roa,roe,roic普普通通
* 毛利润率和净利润率变化不大
* 折旧稳定,带动不了净利增加
* Dupont分析显示,赚幅和资产周转率稳定,杠杆减少
* 自由现金流不理想
* 营业现金流漂亮
* 现金循环周期还不错
* 杠杆下滑,长短期债务持续下滑
* 董事持股49.7%
* 基金持股0%

Chairman’s Statem
* 营收略微滑落6%
* 净利略微滑落6%
* 美元以及日元的滑落使得成本上升
* 成本共享协议,营运效益以及生产力中和了负面影响
* 营收主要来自本地车的业务,Perdua超越Proton成为最大客户
* 增加外国车的份额,特别是Honda和Mazda
* 相对六年前,公司成功开拓的外国车的顾客群
* 前景:具挑战性

操作
* 目前股价RM1.01,PE 9.50,DY 5.94
* 表现平平稳稳,缺乏成长迹象
* 折旧没有增长,是否已经陷入成长瓶颈
* 自由现金流逊色,不过营运现金流和现金循环周期不错
* 不推荐


SAPIND (7811) - 沙布拉工业 SAPIND 7811
https://value-mining.blogspot.my/2016/06/sapind-7811.html