更新7月组合 对冲风险




七 月因为国行降低利率这突如其来的利好消息,刺激了马股的回升,间接带动了组合回酬稳步上升。其中涨幅最大的当属松下电器,一个月内足有30%以上的上涨, 犹如论坛医师所说的有点疯牛的迹象。松下作为组合防守性的作用,因此蛤蜊并不会全数卖出,或许会减持部分,以平衡组合。

但截至今日,马股回升却遇到毒瘤(1mdb事件)发作,直接抑制了马股的回升。纵观全球股市,大部分的股市都稳步上涨,包括了美国的道琼指数更突破新高,唯独马股继续原地踏步,相信不久将来,当利空消化殆尽的时候,曙光就会出现。

这个月清了乔丰控股,认亏出场,主要并不是该股前景不好,而是出于个人调整组合为由,想纳入一只能够与辉哥对冲风险的个股,因此筛选到了理建,因为理建受惠油价疲软,且派息慷慨,符合了蛤蜊的胃口,所以适逢出口股调整的当儿,纳入组合对冲风险。

个人的买入理建的理由,做个记录:
1)第一季业绩不好,股价从高峰下跌,以目前股价1.52计算约有19%跌幅,最低跌到1.43. 相信业绩不好利空已消化,目前呈现横摆走势。
2)1.52价位,估计周息率有4.5%以上,高于定存。
3)公司正在成长,透过并购和扩充产能,提高营业额。
4)随着手套业的成长,规模也逐渐扩大,有望在未来数年持续成长。
5)如果以PE10为准,EPS14.94(去年的全年每股净利),得出的合理价大约在1.49(与目前价位相差不远)。因此,理建估值合理,不算低估,但基于管理层保守稳健的作风,是个人比较喜欢的类型,加上管理层说保守估计会有5%的成长。
6)帮助组合对冲风险(FAVCO涉及油气领域),而理建则受惠油价疲软。

上星期五,理建的业绩也出炉了,成绩不错,最重要派息增加了。网络上也看到有密切跟踪理建的股友分析了业绩报告,所以蛤蜊个人也无需浪费太多口水,直接参考阅读就好。



*当然参考他人功课的同时,自己也要懂的消化、分辨和过滤,不然久而久之就会丧失了分析的能力,只能等着别人喂鱼了。
8月传统上,将迎来股市下跌,如果如预测般发生,蛤蜊将逢低买进,将组合个股比例调整,目前现金与持股比例,介于20:80。

以上纯属个人记录分析,别无买卖建议。

最后,也祝大家投资愉快!

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