Stay updated with our FREE email newsletter!

金融有時很簡單,只是簡單並不代表容易




那天明報的記者問Mark哥,你地有什麼Vision and Mission?有,當然有。「一,在2020年,培養10,000個交易員;二,成為中國的Renaissance。」
James Simons是全球最出名對沖基金經理,也是投資者和慈善家、數學家,前冷戰時期的密碼專家,專門從事破譯。他在1982年成立文藝復興,總部位於紐約。
他連續15年的Hedge Fund排行榜上,從未缺席,並一直名列前茅。十五年裡,他賺了235億美元。2015年賺17億美元登頂。文藝復興是第一個使用量化交易的一個對沖基金,依靠強大的電腦系統、Big Data和複雜​​的數學來指導投資策略。


23歲戴四方帽(MIT) 26歲從事情報工作,專門破解密碼;44歲沖入華爾街。他為何可以保持長期盈利,他在量化交易方面的核心優勢是什麼?一句話,不斷吸收頂級人才來開發用於全球投資的量化交易模型關鍵點

1. 頂級人才、頂級人才、頂級人才。不是美國的頂級人才,而是世界級的頂人才
2. 不斷開發/更新量化交易模型。量化競爭激烈,市場在不斷演化,要想保持優勢,必須在研發上不斷投入。這個香港很多白痴都知道,可沒有頂級人才哪來的頂級量化交易模型
3. 全球投資,這點不用我再說什麼了吧,只盯著港股永遠做不大

James幾乎從不雇用華爾街的分析員,他的文藝復興坐滿了一班唔喇更的Geek,數學和自然科學的博士、藝術家。用數學模型捕捉市場機會,由電腦作出交易決策,就是這位超級投資者成功的秘訣

人們一直都在問James,賺錢的秘密是什麼?看看公司全名:Renaissance Technologies Corp. 是「科技」。

而 科技、先進製造業,生產型服務業,這些行業依賴于人才與知識,資本與社會資本反而形不成優勢,這是美國為什麼發達,年青人可以保持正常向上流動的原因。美 國的創業故事,與香港的創業故事的行業有著本質性的差異,在地產公司、金融公司、零售公司裡打工,是不可能走出一個創業成功的案例的。但在互聯網公司等就 可能。
在沃頓商學院聽金融學教授講課,講融資的重要性,You spend money, then you earn money,要先投錢然後才能賺錢。上大學,就是先投錢。有相當部分的美國學生都是貸款上大學,畢業以後再還。Wharton有班同學仔,用過FDTApp,就自己成立Investment Club,尋找全球投資機會。在美國讀書工作的年輕人告訴我:「實習時發現,那些最拼命的美國人往往是貸了很多款上大學的人,他們畢業要還款,一定要找到工作,所以實習時拼命表現。」
看看Warby Parker的四條友,是嗎?
你要投錢,可是你還不賺錢,或者一時沒錢,怎麼辦?這就是financing(融資),你要借得到錢。到哪裡借錢?為什麼要借給你錢?借的錢怎麼定價?這就是金融的基本問題。
在過去的幾年中,中國出現了一股P2P熱潮。之所以熱,一定是因為它能夠切中市場需求的痛點。有人缺錢,缺短錢、小錢、急錢,也沒有什麼可以用於抵押的資產;有人有富餘的錢。缺錢的人因為急,需要很快的流動性支援,所以願意承擔更高的利率。有閒錢的人願意借出,因為有更高回報。兩者之間需要搭建一個平臺,就是P2P
可是P2P這個聽起來很美的神話很快消失了。原因很簡單,風險控制不了,借錢的人還不了錢。要是只有少數借款者還不了,整個P2P平臺還能想辦法解決,要是太多的人不還錢,損失遠遠超過平臺的資本金,那還能怎樣?有人就走佬了。
網商銀行是中國第一家將核心系統架構在金融雲上的銀行,能夠處理高併發的金融交易、海量大資料,並彈性擴容。在雲上跑,大幅降低了IT成本和業務運營成本。這個技術最大好處是彈性十足,能支撐10倍於目前規模的業務,你不覺得神奇嗎?沒有信貸員,靠Data Scientist、科學家,用機器和Big Data做判斷;沒有網點,只有App;沒有櫃檯和現金業務,只有一套網路系統,但卻在服務百萬級別的投資者及企業,服務遍及全國,目前卻只有400多員工。

網商銀行的模式,是一個非常輕的、對物理資源的佔有很少的模式。這個跑在雲上的銀行系統,擴展性更強,成本也低得多。
中國線上下金融服務體系的相對落後,反而促進了Fintech網上金融服務的崛起。巨量的蝗蟲人口和高度的差異化,因為國外也找不到先例和模式。路就這麼一點點走了出來。這是中國的新金融,也是全世界的新金融。
日常各類媒體上充斥著大量所謂專家、分析師的行情分析,絕大多數其實都是圍繞預測來進行的,為此吸引了大量無知的散戶。但事實上,中短期的市場行情是無法預測的。

從事投資,對一個人來講,如果沒有徹底離開這個市場,那麼成功似乎就沒有畢業期,因為成為一個投資高手要經歷重重考驗,尤其是人性弱點的考驗。那麼,如何判斷一個人的真實投資水準?以下幾個標準供參考……..(未完)

明報FDT專訪全文:http://m.mingpao.com/fin/instantf2.php?node=1473308717358&issue=20160908
 
http://oldjimpacific.blogspot.my/2016/09/blog-post_8.html