L&G (3174) 置地通用 - 置地通用 L&G (3174)功课


L&G (3174) 置地通用 - 置地通用 L&G (3174)功课 


截至目前,由于Maybank印尼业务净利激增1.18倍,让Maybank 好像吃了伟哥,从3天前7.6x飙升到7.93。
这让我的组合最大亏损的马银行终于达到ROI了。
就像看到自己不断特别照顾的孩子终于长大,可以独立了般,有点安慰。
毕竟从RM8.66一直买一直跌,买到RM7.6需要勇气。
如果一直这样下去,自己就终于可一不用再做Cost Averaging的动作了。
(查看:Portfolio
我想接下来,如果再往下跌的Risk,依然就是美国升息和油气领域的发展走势了。

马银行回来后,我的另一只股项L&G的股价则开始缓缓滑落,为了增加自己加码的信心,再次给L&G复习做功课。

1.从基本面数据。
Latest Price: RM0.38
Latest Shares: 1,118,362,717
Dividend: RM0.02 (Q4)
52w Low: RM0.32 (Nov-15)
52w High: RM0.478 (May-16)
Financial Report (30/6)
Shares: 1,093,780,000
NAV: RM0.6459
EPS: RM0.0772
Cash on Hand: RM512,240,000
Total Equity: RM714,196,000
Current Borrowing: RM87,000
Total Borrowing: RM83,122,000
Current Liabilities: RM229,479,000
Total Liabilities: RM375,606,000
Latest Figure (26/10)
Volatile Fair Value: RM0.373(101.88%)
PTBV: 0.59
PER: 4.97
ROA: 11.95%
DY: 5.22%
Div/EPS 派息率: 25.91%
Gearing(Total Borrowing/Equity): 0.116
(Cash-Cur. Liabilities)/Shares: RM0.2528/Share(66.52%)每股净现金
(Cash-All Liabilities)/Shares: RM0.1221/Share(32.13%)每股净现金

就上面左边数据(截至30-6-2016年的财报),我们可以得出右边的数据.


2.业绩
L&G 最新4个季度的财报

Financial ReportRevenue ('000) (RM)PAT ('000) (RM)PAT Margin (%)
Q230-09-1547,23612,70127%
Q331-12-1539,2365,28113%
Q431-03-16184,19454,98230%
Q130-06-1611,89612,211103%

Total :282,56285,17530.14% (avg)

L&G的Average Profit After Tax Margin 在20%~30%的位置,其实相当不错。

L&G 2012~2016 5个财政年的Highlight数据



3.发展中与未入账销售
- 市场具挑战.握5亿现金.置地通用续推新产业 (08-09-2016)
- 置地通用半年推20亿產业项目 (07-09-2016)
目前该公司尚未发展地皮的发展总值达到33亿令吉。目前该公司未入账销售额为8000万令吉,若是加上未销售发展总值则增加至逾8亿令吉。
也就是说,这批钱会显现在即将而来的季度财报内,有信心公司能达标。


4.地库

L&G的地库不算多,但规划给发展地库达81Hectares,还有得忙。另外公司也打算把旗下Raintree Club(14.48Hectares)拿回来发展产业。
- 今明年陆续推新项目-置地通用最少忙7年 (08-09-2016)
- Plan to redevelop Raintree Club (21-09-2016)

5.挑战
产业发展股的挑战依然就是贷款问题,
产业的景气随着银行放贷率和人民可支配收入的大小来影响。


上面分析乃属于自己的功课,用自己的方式来计算,或许有误。
没有买卖建议,只是我自己写下来供日后自己参考的一个记录。
最后看过上面后,我在RM0.38继续增持L&G。
照顾完马银行后,现在要看好,照顾L&G。(-。-“)


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