个股评析 - 14 Nov - 25 Nov 2016


 个股评析 - 14 Nov - 25 Nov 2016

永联资源(ELKDESA 5228),是一间二手车买卖兼借贷和家具生产公司。公司的2017年第二季度业绩出来,显示公司的销售大涨,而盈利也增加。其销售额上升52.23%,而税前盈利增加24%。在销售额成长方面,贡献最大的是家具生意,不过这个事业却带来了4.1万的亏损,而在税前盈利自然还是要靠二手车生意。这半年来公司的预估坏帐有所下降,自然也就提高了盈利表现。2017年由于我国的经济还是处在不明朗的阶段,也许这导致公司最近宣布要发附加股,以便增加公司现金储备,来让公司为未来经济情况做个准备。现阶段纵然公司业绩有所增长,但未必就会保持,毕竟公司的营收对象还是本国市场。所以公司的管理层需要尽相当大的力度,控制成本,谨慎借贷,降低贷款风险,那么这成长势头才可以持续公司。(净资产 RM1.45)

利丰(LCTH 5092),是一间生产朔胶模和朔胶零件公司。公司2016年第三季度业绩出炉,公司在销售和盈利都有所下降,销售额下跌15%,而税前盈利下跌47%。这除了因为订单减少外,公司成本也跟着上升,而且外汇盈利减少的关系。公司去年成长迅速,但今年过去3个季度都无法和去年相比,因此公司管理层需要更加努力才能再把2015年那种辉煌成绩呈现出来。公司是间净现金公司,这对于公司如果要做出改变把公司推上更高位置给了很大方便,期待公司能够有所改变和突破。(净资产 56.8sen)

Krono 亚洲(KRONO 0176),是一间企业数据处理公司。公司主要业务来自新加坡,在一些东南亚也有业务,现在公司正迈向南亚范围扩张生意。公司2016年第3季度业绩出来,显示公司和去年同期相比是从亏转盈,盈利主要是因为营业上升的关系。营业额上升63%,而税前盈利有468万,或9个月累积1.93sen的每股盈利。公司去年一间印度数据处理公司,如果没什么意外,这公司会在今年尾完成100%收购计划,而这间公司会提供每年380万的盈利,那么在这今年第四季度和明年就会看到公司盈利有很大的进步!(净资产16sen)

美佳利工业(MERCURY 8192),是一间生产和销售油漆产品兼建筑公司。公司原本只专注在油漆业务,在去年年初收购了一间建筑公司,来承建1马房屋后,业绩有明显的上升。公司的营业额9个月来增加了85.5%,而税前盈利上升了25%,达957万。建筑发展需要有陆续工程合同,不然一个计划发展结束就停工,业绩会出现非常大的反差。公司至今工程不多,如果未来有新工程接洽,相信对于股价会有很大的推力。公司派息慷慨,9个月赚12.56sen的每股盈利,至今就已经派发6sen和宣布另一个6sen的股息,所以期望公司可以越赚越多,那么自然股息也派得越多。(净资产RM1.528)

莫实得种植(BPLANT 5254),是一间种植公司。公司2016年第3季度业绩出炉,显示公司有很不错的业绩成长。销售额13%,而税前盈利119%,达到1亿9500万,或每股11.09sen。公司也马上宣布发出5sen的股息。细看之下,公司有大部分盈利是来卖地而得,这产生了1亿1775万的特别盈利,如果扣除了这特别盈利项目,实际正常盈利有7725万,还是比去年为佳。这当然是因为油棕价格从去年平均2200元上升至2600元或以上所致。由于公司本身和其母公司的债务相当庞大,所以相信公司会持续的卖出地或资产来付还本身和其母公司债务,当然母公司是通过发股息而得到款项。(净资产RM1.39)

马面粉(MFLOUR 3662),是一间面粉和饲料生产公司。公司2016年第3季度业绩出炉,公司在销售和盈利9个月来都比去年同期好,销售额上升11%,而税前盈利也同时上升59%,达到7678万,或每股盈利11.29sen(9个月)。公司有如此的业绩除了销售额增加外,其印尼业务开始转亏为盈所致。公司容易受到汇率波动影响,因为其产品来源是以美元计价,而公司本身也有也持有不少美元的债务,虽然公司有护盘,但不晓得是否有够全面,所以今年第4季度的业绩将会是个关键,希望不会令市场失望。(净资产RM1.45)

百利金(PELIKAN 5231),是一间文具生产和销售公司。公司现在营销大本营在德国,它占了全部营销50%以上。最近公布3个季度的业绩,9个月累积成果,在销售额上有2%成长,而税前盈利有5234万,去年是有盈利1322万但税后是亏损4506万。公司在去年完成重组后业绩有明显的好转,2015年全年是每个季度都亏损,而在2016年则是每个季度都有盈利。虽然看似业绩有好转,但公司未来未必就一帆风顺,今年除了德国和美洲业务是稳定的有盈利外,其他地区的业务就显得有些不稳定,再加上美元汇率的强劲,会对公司未来有些影响,不过相信公司有一定的能力去维持业绩的成长。(净资产88sen)

合众机构(UPA 7757),是一间文具印刷和包装公司。公司第三季度业绩显示公司9个月来累积销售额和盈利都比去年差,销售额下跌14%,而税前盈利更是下跌43%,达到910万,去年同期是1603万。公司去年受惠于油价下跌导致原料价格便宜,但今年这个好处没有了,再加上销售减少,导致今年业绩不如意。由于公司行事相当保守,在过去1年没听到公司有什么大的计划来改变,相信短期内要改变下坠的业绩看来不太可能,所以一旦最后一个季度业绩也是如此的话,那么相信今年可能会是公司4-5年来表现最弱的一年。(净资产RM2.59)

亿维雅(HEVEA 5095),是一间生产木质纤维板公司。公司去年风头很健,这都是受惠于马币下跌的关系,让公司赚得很多,且把债务还清,现在公司是一间净现金公司。公司第3季度业绩出炉,显示公司销售额上升12%,而税前盈利也同时上升15%,达6073万。业绩虽然表现不俗,但因为第3季度的业绩比去年同期少,所以导致股价下跌。根据公司的季度分析报告里,这季度业绩不如去年同期,是因为最低薪金制的影响,导致成本上升。由于这薪金制的问题将会继续影响公司的业绩表现,所以可能导致投资者选择套利。对于未来业绩相信因为马币的弱势带来的好处会抵消人工成本,不过预测全年的业绩肯定会比去年好,同时也期望公司的管理层会有方法去削减生产成本,来让业绩可以持续的增长。(净资产85sen)

UMS耐肯集团(UMSNGB 7227),是一间生产电机和相关产品公司。公司第3季度业绩显示公司又近一步在成长,其销售额上升6.6%,而税前盈利15%,达1107万,或每股税后盈利10.59sen(9个月)。公司过去数年在盈利方面都有稳健的成长,虽然最近本地经济放缓,其销售额也因此出现缓慢的增加,不过得利于美元的强势,让公司在出口方面所获得的利益,足以弥补一些销售的损失。公司接下来会进行一些集团内部的调整,要来释放其潜能,如果一切顺利,那么今明两年都还是会看到公司业绩往更高一步发展。(净资产RM1.09)



个股评析 - 14 Nov - 25 Nov 2016
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