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Singapore Investment


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Fong Siling 冯时能 - 冷眼心水股 (中价,1至3令吉)

亿维雅(HEVEA,5095,主板贸服股)
业务:生产及经销刨花板
冷眼点评:业务特别,为维持高品质,甚至自研新技术。 之前受高债所累,但目前恢复过来,而且管理层实力佳。
冷眼申报,持有800万股。
美佳第一(MFCB,3069,主板贸服股)
业务:电力、产业和工程
冷眼点评:
寮国发电项目在未来可能卖电予泰国和越南,与当地公司合股接合约,这样的生意概念很好。
最新进展:旗下在寮国的5亿美元(约22亿2000万令吉)栋沙宏水力发电项目进展顺利,有信心可在2019年12月杪期限前完成。
该项目是接下来3年的关键增长推动力。
除了预计净利会激增超过3倍,这将缓解在2022年失去中国燃煤发电特许权的担忧,该业务目前对集团营业额贡献超过70%。
鹏达科技(PENTA,7160, 主板科技股)
业务:自动化设备和制造解决方案业务
冷眼点评:一年多以前,大马出现劳工短缺的问题,成本上涨,驱使许多公司走向自动化路线。市场对这类设备和方案的需求已经存在,加上过去几个季度,盈利也有所增长。
最新进展:第3季营业额按年暴增94.59%,达到4068万4000令吉,主要归功于自动化设备和制造解决方案业务的收益增加,以及智能控制解决方案业务的盈利贡献。
货运管理(FREIGHT,7210,主板贸服股)
业务:船务和物流
冷眼点评:
新加坡控制的公司,管理不错。
最新进展:子公司FM全球物流投资,以总值160万令吉,认购Hubwire私人有限公司的25万8352股新股,或相等20%股权,以提供电子商务物流服务。
世霸龙(SUPERLN,7235,主板工业产品股)
业务:设计、制造和测试丁腈橡胶保温材料,主要用于加热、通风、空调和冷藏领域
冷眼点评:复利增长给人深刻印象,派息政策良好,业务还在成长中。虽然股价不便宜,但预计可赚取每股盈利30仙,以股价2.30令吉至2.40令吉来说,本益比只有8倍到9倍,所以不算很贵。
最新进展:通过独资子公司世霸龙全球(Superlon Worldwide),在巴生建造新仓库。新仓库毗邻现有的厂房,可以增加储藏空间并改善现有的生产设备布局,有了新仓库料提高效率,进而激励盈利表现。
绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)
业务:房地产发展
冷眼点评:对管理层有信心,虽然产业股短期内受影响,但绿盛世可能逆流而上。公司在澳洲和伦敦大肆扩展,慢慢走向全世界。目前盈利来看,股价很贵,但是长期来看,前景很好。
最新进展:绿盛世放眼本财年销售额可达40亿令。此外,下半年推介的Bukit Bintang城市中心(BUCC)及Eco Business Park II,将会进一步冲高整体营业额。
截至4月杪次季,净利按年飙涨193%,从1180万7000令吉,暴涨至3467万6000令吉或每股净1.47仙,归功于销售累积及工程进展快捷。
宝翔(PRLEXUS,8966,主板消费产品股)
业务:多媒体广告和服装
冷眼点评:盈利近来几个季度一直上升,预计可保持成长,业务也在扩展中
最新进展:以278万7750美元(约1088万4770令吉)向越南龙江工业园发展有限公司租赁两块工业地,以设立制衣厂。公司有望受惠于跨太平伙伴关系协定(TPPA)下的利益。
堡发资源(POHUAT,7088,主板消费产品股)
业务:制造木制家具及加工以供出口
最新进展:子公司堡发家具工业越南联股公司,已接获Bao Minh保险公司最后一笔火险理赔,连同早前的理赔金共达451亿3000万越南盾或约839.47万令吉。
接获的赔偿金,将纳入2016年10月杪财年的“其他收入”。
此外,购澳洲JSNJ投资私人有限公司旗下资产,正式将业务扩展至澳洲市场,建立新业务据点。
IQ集团(IQGROUP,5107,主板消费产品股)
业务:设计和制造被动红外线(PIR)和灯光感应器及动向感应器(Motion Sensor)
冷眼点评:公司帮其他商家制造产品,现在开始慢慢建立自家品牌,开始走向新阶段,而且股息约4%。
RCE资本(RCECAP,9296,主板金融股)
业务:放贷给公务员
冷眼点评:营业额可以说非常稳健,增长潜能很强
手上资金放贷给公务员后,就是等待收取利息的时刻,像另一家马建屋(MBSB,1171,主板金融股)。
最新进展:截至9月底财年次季,净利激增80%,报1840万令吉;营业额扩大43.8%,报5616万令吉。 累计半年,净利大涨83%,营业额增长41.2%。
财年次季净贷款按年大增16.7%,发售第二批的回教债券后,总债务按季上涨10%,来到11.9亿令吉。
常成控股(JTIASA,4383,主板工业产品股)
业务:木材和棕油种植
冷眼点评:拥有17万英亩棕油园,根据计算,大概1万3000令吉购买1英亩棕油园。大批棕油树的树龄迈入第7年即盛产期,鲜果串产量料提高盈利。
与以前3令吉股价比较,目前股价企于低水平,下行风险低。
常成控股虽然负债高,但是现金流没有问题,因为棕油不会卖不出,唯一的缺点是股息很低。
最新进展:旗下最大棕油厂投入生产,配合鲜果串产量走高6.5%,料盈利将随着棕油价增加。
捷硕资源(JAKS,4723,主板建筑股)
业务:建筑、产业及越南发电厂
冷眼点评:到越南探索商机时,争取到约80亿令吉的发电厂计划;找来中国电力工程顾问集团(CPECC)合作,并承建约18亿令吉的基建工程。
这足够保障公司未来4年的盈利,每股盈利可达10仙,相当不错。 喜欢这家公司管理层应变的能力。
最新进展:总执行长洪南坡7月时表示,放眼总值18.7亿美元(约74.76亿令吉)的越南燃煤发电厂,可取得12%的内部回酬,8年后收支平衡。
他说,发电厂料2020年竣工,但手上有足够资金,希望提早完工;接下来25年特许经营权,估计每年带来逾1.5亿美元(约5.99亿令吉)经常收入。
为了强化财务状况,有意在一年内脱售雪州阿拉白沙罗(Ara Damansara)的Evolve Concept商场。
免责声明:
冷眼持有上述部分股项的股份,这里只是分享研究心得,读者务须再自行钻研,一切投资决定,盈亏自负。 


Fong Siling 冯时能 - 冷眼心水股 (中价,1至3令吉) 
http://www.enanyang.my/news/20161107/%E5%86%B7%E7%9C%BC%E5%BF%83%E6%B0%B4%E8%82%A1br-%EF%BC%88%E4%B8%AD%E4%BB%B7%EF%BC%8C1%E8%87%B33%E4%BB%A4%E5%90%89%EF%BC%89/
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