YEELEE (5584) 義利 - 1382.【红牛助威】- YEELEE(5584)盈利保持成长,未来继续争取新的代理权!


YEELEE (5584) 義利 - 1382.【红牛助威】- YEELEE(5584)盈利保持成长,未来继续争取新的代理权!

YEELEE(5584)最新业绩出炉,RM10.916 mil的盈利比去年同期进步了28%。也是一家3个季度盈利就超越去年的成长股,新的代理相信明年会贡献新的盈利。而且政府取消食用油津贴,这对YEELEE来说也是一个机会。此外,公司本身有少部分的种植业务,CPO的价格上涨可以让到种植由亏转盈。

以下是YEELEE过去两年半的资产债务表对比,希望对大家有所帮助。

  •  YEELEE最新季度的盈利QOQ上涨了7.63%,其中一个原因是因为在蒙受了两个季度外汇亏损之后,公司这个季度有375k的外汇盈利。
  • 以YEELEE现在的成长来看,FY2016突破1,000 mil的营业额大关应该不难。全年的Net Profit应该可以达到43 - 45 mil之间。跟去年比较的话,全年盈利YOY进步35- 45%之间。
  • Cash in hand下滑到76 mil,主要是因为派发股息以及还了一些Payable。而Total Borrowing是133.853 mil,Net debt = 57.757 mil。
  • Gearing处于0.24非常健康的水平,所以公司的现金流也非常健康。

公司的营业额以及盈利将会在今年突破历史新高,不过股价却没有什么表现。这让许多投资者感到纳闷,为什么就是没有买进呢?其中一个原因是因为YEELEE缺乏曝光率,管理层鲜少接受媒体的访问,因此Investment Relation有待改进。
对比9个月的业绩,所以部门的盈利以及营业额都在成长着,可见这家公司是真的在做生意的公司。
 
以上是YEELEE季度报告里的摘要,笔者用重点方式来做一个Summary。


  • CPO价格的增长以及Aerosel can的销售增长是推动Manufacturing营业额走高的主要推手。
  • 而Trading部门的进步主要是因为Campbell,矿泉水以及Redbull的推动。
  • REDBULL也是盈利的主要推手,公司自从去年拿到了REDBULL的代理权。营业额以及盈利节节高升,红牛助威功不可没。
  • 总体而言,种植部门在未来会开始见到盈利,而政府取消食用油津贴让市场变得开放。公司可以凭着自己的实力增加市场的占有率,长期来说对YEELEE是一个机会。
  • 今年9月获得“Ribena”以及 "Lucozade"的代理权,相信未来几个季度会为公司带来盈利贡献。
  • 此外公司也一步一脚印,在未来继续争取新的代理权以增加营业额。YEELEE在扩张Warehouse以及Logistics,这将可以帮助到公司的成长。

YEELEE是一家稳打稳扎的公司,明年公司还是可以保持着盈利成长。不过成交量少以及缺乏关注,可能投资者对YEELEE需要有一点耐心。


以上纯属分享,买卖请自负。


Harryt30
12.10p.m
2016.11.25
 
YEELEE (5584) 義利 - 1382.【红牛助威】- YEELEE(5584)盈利保持成长,未来继续争取新的代理权!
http://harryteo.blogspot.my/2016/11/1382-yeelee5584.html