因为懒得写日记，所以一次过在“年记”里写下2016年自己所犯下的错，以及当时的想法，让以后有个参照。2016年是学投资的第6年，说实在，不简单啊，真正开始赚钱是第5年与第6年，前几年都是在用模拟训练眼光，以及心理状态。
说实在的，2016年的投资难度比往年难很多，至于2017年投资展望，我是看不到市场有什么机会，应该继续坚持2016年的策略吧，除非市场告诉我机会来了。去年年头介绍的策略，买黄金，空股市，应该很奏效，因为黄金的确大涨，股市没涨多少，然后一次过在英国脱欧，和美国大选，让你赚个够。
也很庆幸，我一直坚持一件事，那就是，看准的时候，要大赚，看错的时候，懂得认赔。
文章目录：
1. 股市
2. 期货
3. 债卷
4. 房地产
5. 2016年总结
1. 股市
2016年开始以前，2015年年尾（也差不多是这个时候），当时为了参加 I3vestor.com 所举办的选股比赛，必须先思考2016年要选什么领域来进行投资。当时我眼里完全看不下任何股票，因为我预期今年的经济会进一步下滑（后来事实确实是如此），我唯一想买进的领域是，大宗商品原物料。
但是，选股比赛所选择的股票，完全和今年所做的原物料投资不一样。有朋友就问我了，既然要买进原物料股票，为什么我不在选股比赛就选买原物料股票？
当时原物料持续创新低，当时买进，等于是接掉下来的刀，必定伤了自己。况且，我不是神，我猜不到今年一整年会发生什么事，也许原物料今年根本不会反弹，而是一整年都在创新低？我永远不知道。
于是，选股比赛的股票都是乱选的。
一月~二月
中国在今年第一天开市，就触发熔断机制，股市暴跌，马来西亚也是跟着暴跌。这2个月，可以以“凄惨”来形容，也是大买股票的好时机，然而我却没买进任何股票，我看好的原物料还在破底。
三月
农历新年后，中国政府宣布“供给侧改革”，目的是为了减少市场上过剩的supply。奇迹发生了，原物料停止下跌，开始筑底，形成反弹。我看到机会来了，于是买入钢铁股的龙头，我比较喜欢投资龙头股，当时很多投机性的钢铁股回酬都比较高，但是我比较不希望进进出出交易，所以选择了回酬较低的龙头。当时我也买进原物料类股，运输原物料的股票Maybulk（5077）。当时会买入Maybulk（5077）是因为它是我国首富，郭鹤年的公司，他在中国地位高，而且掌握大量的原物料，马来西亚和中国之间的运输他一定有参与其中，原物料起涨，运输也会繁忙。当时我的技术分析不是很成熟，我是以逻辑思考的方式来看技术图，之前Maybulk（5077）下跌的时候，完全没多少成交量（成交量几乎小到看不到），这时交易量已经暴涨，但是股价躺在地上不动，这表示，有庄家买进了，所以股价没下跌，而成交量放大，这个解释很有逻辑。当时的船运指数，BDI指数，位于200++点（历史上最低），如果翻开往年的记录，船运指数曾在2008年创新高，11,000点左右，对比起来，200点已经是经历过了超级大崩盘出来的低点。从11,000点和200点来看，已经是几何式的崩盘，我现在买进亏钱的风险几乎是0，逻辑思考，你觉得航海指数会从200掉到0吗？如果指数掉到0，代表没有人开船运输了，你觉得可能吗？于是我更加确定我买进Maybulk（5077）的投资几乎是包赚的，这种机会不常有，对比钢铁的买进，Maybulk（5077）我几乎是重仓买进。
我是预期1年以后，船运业会慢慢好转，然后慢慢获利了结。万万没想到，这时船运指数在1个月的时间内涨了100%，Maybulk（5077）的股价也跟着在1个月时间涨100%，意味着我的买入价刚好是最低价，因为重仓买入，单单这支股的回酬已经让我达到2016年的投资目标了。
从书上看到，很多资深投资者都说，如果一支股票，超乎预期达到利润，你应该马上卖掉套现。我也深知这原理，但我不打算卖掉了结，可能我是疯子吧，毕竟我现在的投资组合还很小，我很想知道100%利润我不卖出的后果，这样以后我管理较大的组合的时候，我就知道该怎样应对这样的情况。当初买进前，我已经设好卖出计划，那就是看出来的季报，才来评估。在股价疯狂暴涨的时候，我已经对整个船运业进行重新评估，发现我对航运业太过乐观了。于是根据原定计划，我等到季报出来后，就卖出了结。即使利润少了，但是这支股的利润还是让我的投资组合符合我一整年的投资目标。
四月
原物料不止是钢铁，石油，油棕都是。这个月我买进石油股和油棕股（2016年我只买原物料股），石油股是龙头股（我喜欢龙头股，比较稳定），至于我买进的油棕股也是本地冷眼大师也看好的。
五月
出乎预料，行情大波动，钢铁股就像钢铁一样，发生什么坏事，股价都没动静。而油棕和石油股因为是波动大的股票种类，快速大幅下跌，触及cut loss，于是不带感情的，我cut loss了。可能有人说，干嘛不加码拉低均价。首先，我的组合很小，受不了大幅波动的打击，而且我没有源源不断的资金来买。而且逢亏损买进拉低，是不明智的，你很容易陷入和股票“谈恋爱”的窘境。既然触及cut loss，我就cut了（我的止损点在很远的位置，能动到，就代表有什么不对了）。所以这个月我卖出石油股和油棕股，小幅亏损。
六月
英国脱欧成功了，当天股市大跌，我知道是进场买股的时候，可是懒得做功课的关系，当天并不知该买进什么股，而且我记得那天，课业上我好像也是挺忙的。
七月
六月尾英国脱欧，七月的股市还未完全恢复，死沉沉的。于是，我再买进另一个钢铁龙头股，以整个组合来看，加上之前买入的钢铁股，钢铁股已经是我的组合重仓投资。
九月
开始出清钢铁股，一股都不剩。以现在的价钱来看，我应该是卖得太便宜了。或许是吧，但我不后悔，可能过后还会涨多100%，甚至200%，我不知道，但无所谓。这时有消息出来，某某股神看上我刚卖出去的钢铁股，听到这消息，我好像觉得我是真的卖对了。因为这消息好像是在告诉我：这支股够热了。至于我替别人管理的股票组合，我完全卖掉所有的股票变现现金。
十月-十二月
自从变现后，我完全没什么动作。我认为现在最好的投资就是：债务，所以我才变现现金，叫我的投资人尽可能拿现金减少债务。有人说，风暴之前，一定要大暴涨，才会有风暴，现在这些情况哪里来的风暴？我认同，就是当大家太过乐观，才会有风暴。我不知道人们还记不记得1997年的金融风暴，我之前不断地提醒了，会很像1997年的翻版，比如马币贬值。这场金融风暴中，马来西亚股市是重挫的，而美国股票是不断地创新高，跟现在的情况是不是很类似？1997年的风暴只在亚洲，美国是继续高歌创新高，在非常疯狂的情况下，发生了2000年的科技股风暴。
搬出这个case，想要表达的是什么？
大致上，我们学的金融理论，甚至是分析法，都是参照美国来的。当你学完以后，应用在美国股市，可以说是相当准确，应用在马来西亚股票，还是行得通，但你会发现很多不合理的地方（或许只有我觉得不合理吧）。因为美国是完全资本市场，马来西亚也只是个翻版的资本市场，同样的药医不同的病人，结果可以想象。
比如，我们说风暴之前，必有狂欢。美国现在的确是在狂欢中，我们先不管美国。马来西亚要崩盘，也要狂欢，问题是，以现在的情况，马来西亚没狂欢，已经凄凄惨惨了。现在可能性出来了。最坏的打算，马来西亚股票会继续惨下去，然后崩盘。又或者，马股进入狂欢，然后崩盘。这样一来，策略就简单了。先抱现金观望，如果是97年风暴翻版，我们已经在风暴中了，那么在美国倒下前，马来西亚先倒下不是不可能，那么现金就是最好的投资。如果马股要进入狂欢，我相信你天天看股市，没理由看不出股市要开始疯狂了，那时才买也不迟，一般上盛宴并不是马上结束的，因为要进入过度疯狂才有崩盘，只要你保持理性，你还能在风暴来临前，赚钱走人，不是两全其美？
再来，有个理论是说，一般上熊市会维持2年左右，牛市就来了。从2014年到现在，马来西亚股市我是完全没看到牛来了，理论只是理论，要根据当地的国情，政治等等来改变，而不是一尘不变。
美国总统大选，我已经在前几篇（＃0007独立思考美国大选布局股市, http://xiaominvest.blogspot.my/2016/11/0007.html）提过我怎样分析和布局了，这里不多分析。不管怎样，美国大选完全符合我的预期，川普大获全胜，几乎是压倒性胜利。就这样浑浑噩噩到2016年结束。
2. 期货
去年本想开户，针对Fed Meeting前夕的market进行投机，结果被broker拒绝开户，原因是我还未满21岁，不能开户。今年年头21岁，终于如愿以偿，开了期货户口。
期货是靠波动赚钱的，基本面只能预测长期趋势，因此必须用技术分析来决定短期买卖。但我根本没有技术分析的基础。
今年进场的交易，大多数都是去bursa网站拿免费提供的市场报告，来画自己的技术图。怎样学，还是学不会，可以讲，我进场的交易，大多数是在赌吧，但是可能因为我对市场熟悉，基本上亏损很快就赚回来了。
我第一笔交易，还很记得。那是星期一，是马来西亚补假。根据统计，每逢马来西亚星期一补假，星期二全球市场会大跌。于是我在前一个星期五就进场布局做空（Short)。星期二，果然，如我所知道的，那天全球market大跌，我记得，以普通的日子来说，那天跌超多的，照理来说，我第一笔交易就赚大钱了。但事情不如我所料，全球市场的确是大跌，唯独马来西亚死死撑着市场，那天收市，只有马来西亚奇迹的上涨1点，全世界已经跌得乱七八糟了。如果我是处在国际市场，那天我应该是赚大钱的，可是马来西亚不是。但我也犯了一个错误，我没有在当天就帮Short弄掉，明知道市场已经不对劲了，所以第2天开市，我以亏损砍掉部位，大概是我遇过最大的亏损了。后来根据自己的盘感和经验，我慢慢把亏损赚回来了，
跟我去年的计划一样，在Fed开会之前，我进场布局做多（Long），我已经知道Fed会做什么了。后来，Fed没升息，第2天，第3天股市暴涨，我终于尝到大赚的味道了。很开心啊，第一次在2天时间内赚进人家一个月的薪水~~ 可能过后会写一遍文章，写我如何先知道Fed要干嘛。
我上面已经说过了，我只专注原物料，股市期货之后，我转战油棕期货。油棕期货比股市期货还像国际市场，被操纵的可能小些，没有股市明显。但是我进去的时候有些慢了，应该是进入回调的阶段。一开始还小赚，既然我看涨，当然是做多交易多点，但是我发现很神奇的事发生了，我做了将近10个交易，全部亏钱，没一个赚钱。最后1个交易我很记得，我记得那天，触动到我的停损，我其实开始出现一些情绪了，有点不想认输砍掉单。但最后我还是逼我自己遵守自己的规则，砍掉单了。然后收拾心情去上课。上完课，开市场来看看，好奇发生了什么事，不开还好，一开我心情大好，油棕市场暴跌，幸好我砍掉了，因为暴跌实在不寻常，所以第2天我没进场了，我想看看到底发生了什么事。同样，那天放学后打开市场，市场果然暴跌，不懂为什么我觉得很开心，并不是我喜欢看市场暴跌，而是我懂得认输，假设前一天我闹情绪，打死不认输，那么在2天的时间内，我会输掉大概5k左右，应该是人家2个月左右的薪水了。虽然期货账户面临亏损，但是我并没有被市场给淘汰掉，或者说我被市场遗弃，这是庆幸的，我说过长长久久赚钱，才是赚大钱，所以生存比赚钱还重要。于是我停止交易了，我发现我知道的还是太少。当然有人说，如果我有经验，反过来做，那2天我应该是大赚5k了。
后来intern的时候，加入了prop firm做trader。专门交易香港股市期货，当然从模拟交易做起，在那3个月内，我学到很多东西（当然很多都是自己学的，公司教不了多少）。一开始进去都是亏钱的，于是我找到我一直很想看的技术分析书，看完后，配合自己的经验，我赚了很多钱，成为公司最top的trader（我也没想过）。但是，我的策略有限，当市场有趋势时，我几乎大赚的，如果有经验的话，可以是赚更多。遇到淡市，市场躺在地上一动也不动，我的策略就行不通了，还亏回之前的钱，所以我现在只要想办法克服这样的情况，我就能稳定赚钱了。香港市场的确教会我很多技术分析还有人们的行为。刚好当时我朋友问了我一只马来西亚股票，Tekseng（7200），我用了技术分析告诉他，如果是我，我会放空（Short）那支股票。他在第2天就以最高价卖掉了，后来那支股如我所说，大暴跌，那天成为市场最热门的暴跌股票。过后会针对这个case写篇文章吧。
不管怎样，2016年，在最后的3个月，我的技术分析突飞猛进。我是认为进步的速度可以比一个交易10年股票的前辈，原因是香港期货特别快，一天的技术图，大概可以是股票1年以上的技术图。
3. 债卷
我在（#0005 上半年季度业绩回顾，http://xiaominvest.blogspot.my/2016/08/0005.html）这篇文章曾经说过债卷会有“爆点”。巴菲特也选择结束对债卷的保险，这个保险是，假如债卷崩盘，卖保险的巴菲特必须赔钱给投资者，但是巴菲特结束这个保险，如果崩盘，也不关他的事了。我相信结果大家也知道吧，债卷在Trump选上总统之后，大崩盘。债卷的崩盘，引发了一连串的效应，马来西亚债卷崩盘，马币创1998年新低，压制股市的成长，经济大幅紧缩。人人都说你一直认为股市会崩盘，但是为什么美国股市创新高呢？
升息，就代表市场的钱会少。市场上的钱少了，那么要创新高的方式就是，从其他地方凑钱买股市。没错，债卷的钱都跑进美国股市了，马来西亚的钱也跑进美国股市了。这也是为什么美国一直创新高，马来西亚躺着不动。这也说明股神只在美国，这也是为什么我们学的投资理论，不能硬生生套在马来西亚股市。所以1998年马来西亚金融风暴，但是美国继续创新高，就是这样来的。
当债卷一直创高，欠的利息越来越少，对借钱的人越有利，因为要还的钱越来越少。债卷崩盘表示债务膨胀，人们欠的债务利息暴涨，那么对借钱的人不利，所以上面提到，我退钱给投资人，叫他们还债的道理在此，还债是当下最好的“投资”，如果你没欠债，就恭喜你有很多子弹买股了。
4. 房地产
债卷的利息可以和房地产息息相关，利息暴涨，代表买屋子的利息提高。自然代表房地产市场进入紧缩的状态，冷清是一定的。房地产很大可能出现大幅下修，而不是崩盘，除非金融市场出现崩盘状态，拖累房地产，不然还不至于崩盘。首先，现在的屋子的确是太贵了，很多年轻人都买不起，因此出现了一种很特别的想象：如果你是打工族，也身为打工族的父母会比你有钱。假设这些年薪水完全没调高太多，但是你父母的年代一样的钱，已经可以买屋子了，但身为年轻人的你不能。如果房价下修，还是会有年轻人愿意买屋子，对房地产形成一定支撑，但前提是屋价必须下修到年轻人可以负担的范围。
坦白讲，我非常不鼓励炒房地产。我不知道你同不同意，炒房地产，其实是炒掉你后代子孙的未来（除非你留很多屋子给子子孙孙）。在欧洲有些国家，常年下来，他们都没有炒房地产的习惯。因此屋价平平，只要你有打工，你是买得起房子的。但是，后来华人移民进入这些地方以后，自然会买地产来炒，结果是创造了一小堆富豪，但是更多年轻人却无法买得起屋子。因此，我认为炒地产的人都是自私，而炒地产的又以华人居多，你觉得呢？
总结，现在的情势是，对屋子买主，还有租户比较有利的，他们比较有议价能力，这情况恐怕会维持很久，牛市维持多久，淡市/熊市就有多久。
5. 2016年总结
一开始我以为今年会是很艰难的一年，没想到关关难过关关过。今年应该是连续第2年，我看到的投资都比市场早半年到1年。“眼光”这种东西很奇葩的，如果你太早看到机会，先进行布局，你可能会失去耐心，或者在长时间的等待时被他人的看法影响，最终失去机会。如果你能刚刚好看到机会，那又是另一个故事了。希望2017年我还是比市场早看见投资机会。
事实上，今年投资的难度比往年还高，但我的成绩却出于预料的好，应该感谢在大牛市，人人赚钱，只有我亏钱的经验吧，只有亏过，才能赚到。目标还是一样，不需赚大钱，只求天长地久地赚钱~
http://xiaominvest.blogspot.my/2017/01/2016.html
