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2017-04-16 19:00
“马股每天成交量逾30亿股,这是牛市的征兆,快买股票,赚点外快。”
“成交量那么高,许多股项股价也涨了,看来很难找到便宜股了。”
每逢马股炽热,股民之间就会出现上述对话,马股有近千家股项,以当下走势而言,马股还有低估的股项吗?
《投资致富》洽询分析员及股票经纪意见,在马股成交量火红之际,为市场搜寻“遗珠股”。
(图:星洲网)
交投火爆
遗珠股何处寻?
自踏入3月份以来,马股交投异常炽热,日均成交量达37亿6146万股,此前,1月及2月份的日均成交量只有22亿900万股。对比日均成交值,3月份成交值为30亿6435万令吉,而过去2个月成交值为22亿1465万令吉。
马股交投量大于值
仙股小资本股热炒
马股成交量远大于成交值,不难看出,市场交投“火力”集中在仙股及小资本股身上。
再者,小资本股指数及创业板指数,开年至今分别腾涨15.71%及25.85%,远远超越全股指数及富时综指的7.46%及5.82%,也显示出小股当道的意味。
一名小资本股分析员表示,马股目前处于炽热的炒风,不少股项的股价已经脱离了基本面,部份股项更充满浓厚的投机味。
“我所追踪的股项,基本上已经接近‘目标价’了,就目前而言,并没有看到‘遗珠股’的踪迹。”
另一名不愿署名的股票经纪则认为,尽管马股虽炽热,但基本面良好的股项,还是可以考虑进场。
投资者进场以前,必须先研究相关股项基本面,若只听了“路边社”消息就贸贸然进场,可能会是在高价接货,进而“住进套房”。
马股派息率仍具吸引力
股票回酬分为股息收入及资本增值,因此各大证券“心水”名单亦按做出了同样的排列。
马银行、马拉科夫、英美烟草
股息三甲
瑞士信贷在3月15日发布的研究报告表示,股息收入最高的三甲为马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融组)、马拉科夫(MALAKOF,5264,主板贸服组)及英美烟草(BAT,4162,主板消费品组)。3家公司周息率介于5.1%至6%。
瑞士信贷认为,以新兴市场而言,马股的派息率仍具备很大的吸引力。过往10年,马股的派息率高达85%,高于新兴市场的比例。若将股息进行再投资计划,大马MSCI指数的回酬为46%,而新兴市场MSCI指数的回酬只有36%。
证券行寻珠名单
联昌研究报告显示,该行追踪的10大中小资本股中,皆有不错的走势,7家公司上扬幅度介于3.85至22.07%,余下3家公司最多下滑至4.6%。
安联星展研究的心水股名单包括双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑组)、回教银行(BIMB,5258,主板金融组)、威城(VS,6963,主板工业产品组)、星光资源(SKPRES,7155,主板工业产品组)及旧街场(OLDTOWN,5201,主板贸服组)。
肯纳格研究则把航空、手套、朔料包装、公用能源、产业及科技领域,列为马股第二季的首选领域。
机器、建材、贸易、消费
料有作为
马股近1000家公司中,要寻找被低估的股项,实为不易,但只要按照经济发展、市场趋势、日常生活所需及每日留意交易所文告,总会有些“惊喜”。
股票经纪说,从当下经济走势来看,机器维修、建材制造与贸易及消费品领域可作为研究选项。
该股票经纪认为,业务仍具备潜力的公司为前研科技集团(FRONTKN,0128,主板贸服组)、安吉雅(AJIYA,7609,主板工业产品组)及启顺造纸业(NTPM,5066,主板消费品组)及科艺集团(KGB,0151,主板贸服组)。
半导体股表现不俗
股票经纪说,近期多家半导体公司股价项皆有不俗的表现,在连带关系下,核心业务以涂层、电镀、精密制造、加工、紧密清洗等的前研科技集团可受惠,且该公司的客户涉及油气、能源及报道体领域。
分析员补充,前研科技集团近期转亏为盈,可深入研究,惟技术层面而言,貌似处于下跌趋势。
针对安吉雅及启顺造纸业,股票经纪则表示,安吉雅核心业务为工业化建筑系统(IBS)、建材制造与贸易,且政府大力发展IBS,料该公司可从中受惠。
早前首相拿督斯里纳吉表示,工业化建筑系统(IBS)会是建筑业的未来,建筑业必须给予全面支持,以让大马实现2020年先进国宏愿。
政府也规定所有价格超过1000万令吉的政府工程,以及价格超过5000万令吉的私人发展计划都必须采用工业化建筑系统,以便达致70点的工业化建筑系统分数。
股票经纪说,若投资者想要寻求更容易理解的股项,核心业务为纸巾用品制造商的启顺造纸业,属于不错的选择,该公司产品属于生活消费品,易于研究。
启顺造纸业旗下品牌为PREMIER、Diapex、Royal Gold等,2016年,该公司营业额与净利报6亿170万6000令吉及5766万7000令吉,4年的复合成长率(CAGR)为4.39%及4.09%。
分析员补充,以基本面而言,安吉雅及启顺造纸业确实有不错的表现,但从估值来看,估值并不太廉宜。
大众研究与兴业研究给予启顺造纸业“中和”评级。
或可考量钢铁股
此外,分析员表示,基于政府决定延长征收进口钢铁税务,可考虑将钢铁股纳入研究对象。
上周国际贸易和工业部(MITI)决定保护本地厂商利益,落实进口钢铁保护关税期限延长3年。
询及科艺集团,股票经纪则表示,科艺集团近年转亏为盈,加上今年已经攫取了近8000万令吉合约,料该公司盈利未来或有惊喜。
“且该公司目前的市值约1亿3000万令吉,仅今年攫取的合约就占该公司市值的60%了。”
科艺集团核心业务为超高纯度(UHP)天然气与化学制品传输系统服务,目前共攫取了3项来自中国及国内的合约。
今年风光榜
文君 小股 涨最大
涨幅最大的仙股为文君集团(BKOON,7187,主板工业产品组),该公司手握节能交通工具制造准证,并有意退出节能商用车辆及自有品牌摩哆车,因此透过脱售资产以筹集2200万令吉。
尽管该公司2016财政年首9个月业绩仍亏损83万1000令吉,但该公司今年已经从11.5仙走高3倍,至47仙。
根据交易所数据,文君集团业绩时而亏损,时而盈利,表现并不稳定,过去20个季度,该公司共亏损了8个季度。
紧接下来,涨幅第二大的仙股则为拿督林致华掌控的泰达(DATAPRP,8338,主板科技组),一来市场传闻林致华将连同其他公司进行大型企业活动,二来泰达在今年1月及3月因该股过于交投炽热,引发交易所祭出不寻常交投质询(UMA),惟泰达皆以不知情为由告知大众。
泰达亦是今年涨势最大的仙股,从14仙起至52仙,涨幅近3倍。
林致华是云顶(GENTING,3182,主板贸服组)创办人丹斯里林梧桐的幼子。
此外一些股项上涨幅度虽大于上述股项,如GFM服务(GFM,0039,创业板科技组)(股价起63倍)、跃进(STERPRO,0140,创业板贸服组)(起49倍)、德利航运(HUBLINE,7013,主板贸服组)(起15)等,上述公司今年皆做过特别企业活动,如倒置收购及股本整合而提振了股价走势,因此不被列入上升榜。
凭单走势胜母股
另外,不少股项虽然没有进入上升榜,但不少凭单的走势,比母股更为犀利,如榜首的文君集团WA(BKOON-WA,7187WA,凭单)涨幅为母股的2倍,从4.5仙高开至33仙,扬升6.3倍。
海滨城市 大股 最受捧
尽管大资本股项走势未及小股,但一些股项涨势亦不容小觑,当中以企业大亨丹斯里林刚河旗下的海滨城市(IWCITY,1589,主板产业组)最受瞩目,因林刚河将私人资产大马城(Bandar Malaysia)注入上市企业,进而引来市场追捧该公司,股价从1令吉76仙大涨29.55%至2令吉28仙,一度涨停盘。开年至今,该股涨幅为2.5倍,从82.5仙走高至2令吉93仙。
PETRON大马业绩助攻
此外,油气公司——PETRON大马(PETRONM,3042,主板工业产品组)在标青的业绩助攻下,亦是开年至今,备受瞩目涨停板的股项之一。
PETRON大马第四季净利,报1262万8000令吉,涨幅高达5.9倍,进而抬拉股价从4令吉63仙走高至6令吉零1仙,起1令吉38仙。
前称蚬壳石油的恒源(HENGYUAN,4324,主板工业产品组)在易名后,业绩表现亦可圈可点,第四季业绩净利高开2亿781万令吉,涨1.2倍,股价虽未涨停板,但从3令吉23仙,走高至4令吉10仙,涨势达27%。
截至上周五,PETRON大马及恒源收6令吉40仙及3令吉85仙,各涨56.1%及90.59%。
东益电子今年涨39.6%
东益电子(GTRONIC,7022,主板科技组)不在10大上升股中,尽管业绩疲弱,但仍获基金机构宏利控股(MANULFE,1058,主板金融组)青睐,截至3月28日,宏利控股共持有东益电子5.6%股权。
2016年全年,东益电子净利大挫64%至2572万1000令吉。
截至上周五,东益电子在今年已经涨了39.6%至4令吉90仙。
马股价高市危?
入市宜谨慎
股票经纪提醒,每逢马股交投异常炽热之时,需谨慎入场,因马股曾试过炽热交投不久后,就发生了崩盘或大调整的状况。
小股走势恐近尾声
上周小资本股指数及综指各跌0.41%及2.32%,前者跌幅明显大于综指,不排除小股的走势可能已经接近了尾声。
2014年7月,富时综合指数一度创新高至1896.23点后,成交量也开始节节走高。8月21日,马股成交量单日成交量一度破70亿6900万股,10大热门股皆由仙股贡献,该榜的成交量已经占了全场交投量的52.8%,而当日的综指仅走高6.73点报1878.89点。
3要点避开亏损
尔后,油价无预警下滑,再加上马币走弱,以致马股进入调整期,综指频频走低,2014年杪,综指挫至1671.82点,短短5个月内综指滑弱207.07或11.02%,为该年全年最低点。
分析员提醒,股价不可能脱离基本面,而在“火红火热”的马股,“高价接货”的可能性也很高,分析员授予一些选股标准,可作为参考。
一、避开无法获利及业绩下滑的公司。
二、选择稳定及高派息率公司。
三、避开业务复杂,难以理解的公司。
分析员认为,只要做到上述3点,亏损的可能性就非常低了。
结语:
选股不选市
每逢股市进入牛市之时,股价的上涨幅度往往超越了基本面,处于炽热的交投状态,总会引发不少人想在马股投机,以大赚一笔。不过,股市是一个无法预估结果的市场,往往看似平静,却突然出现大翻盘的情景,亦是很常见的情景。
耶鲁大学经济学家费雪(Irving Fisher)1929年秋季宣称,“股价已经升达一个永保高耸的平原,这句话才说完几个星期,美国股市就发生大崩盘,并引发经济衰退,进而发生了世界第一次大战。
在如此活跃的交投,是否应该进场,从中分一杯羹,还是应该离场观望,就见仁见智了。
唯一可以肯定的是,一家公司的股价走势,取决于基本面,不管股价过高或过低,最终股价会回到合理的价值。
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