蒸发.套房的思考


当大市不好,甚至个公司出现有一篇预测盈利下调新闻报道,想卖的人开始多了,股价也开始下滑。

等股价下滑,不卖的人又怕赚变亏,或是亏更多,于是乎也跟着卖出。

当面对自己有份持有的公司股价下滑,要跟着卖?无动于衷,还是继续加码?

每一次遇到相同的事情,我不会坐以待毙,更不会去跑去问别人,我该怎么做?

而是选择采取行动去大量阅读新闻,还有投行在分析报告有提及公司业务进展讯息。

记得,股票是一家公司的股份,我们买入公司股票等于合资做生意。这是冷眼前辈在文章的教导,我觉得非常受用。

还有官老的一套投资法,就是投资在那种有本事在今年生意赚钱盈利比去年多,或是投资在公司接下来的生意盈利有本事做到比现在更多的公司。

sources
相同的,我也认为这投资法非常受用。

那么,我把两个前辈所教导的运用在自己的股票投资选择上,去思考目前股票组合的生意表现。

1)公司管理层如何?可以让我放心吗?

每次我写到这个管理层的诚信,就有新手问,怎么判断?

我只能说自己交了不少学费,买过假账,老板自私自利,老板吹牛,再用时间去观察目前自己有份投资的公司管理层所说与说做的是否符合言行一致。

这些需要实战的经历,偶尔需要付出代价,可这些代价却让自己以后变得聪明一点,其实也是值得的。



2)公司生意是否具备长期的成长潜能。

之前我写过一篇<辣椒油投资观> 其实是借用中国老干妈从卖面,从而发现自己的辣椒酱深受顾客欢迎。顾客前来不是为了吃面,而是为了老干妈辣椒酱。

老干妈于是开始专注生产辣椒酱,那么, 当辣椒酱从一个乡村买到隔壁村,再到更多省,城市,甚至全中国,还有出口到国外。

这就是生意成长。

当时,我用对老干妈辣椒酱的经历去思考自己所持有的出口公司,从而克服了自己面对“外汇杂音”的疑惑。

就是不管外汇如何,一家公司的产品只要是受欢迎,销量有增加,就是王道。还有,生意人是不会做亏本生意,成功的产品,成功的企业家自有他们应变市场的一套方法。

最近,大家都看到一些外国连锁店在大马选择结束营业,导致大家都一直认为生意不好,经济不好。

我是认为不管在任何时候,任何年代都一定会有崛起的企业,也会有步入夕阳的生意。当中的原因可以说是消费者的消费习惯转变,也可以是该企业本身管理不善出现问题导致的。

这是一个现实,强者则强,弱者就是会被打败。

而我们运用在股票投资上,就要聪明一点去选择投资在强者公司上。

话说手套公司竞争大,还是有几家手套上市公司的生意额多年来都不停在增长。而当这几家公司不停在增长,却也有一些手套公司被打败而选择结业。

当一门生意变成好赚的,就一定会吸引更多的生意人跑去做相同的生意。

产业是,2015年房产好卖,多少公司明明不是做产业的,也跑去建房卖房。结果产业泡沫来了。

饮食也是,通常一个地区的小贩中心生意好,就会吸引一些人在同区开设餐馆,或是多一家,甚至两三家小贩中心。

于是乎,等到供应过多,除了分散食客,也会有一些真的做到收入低于开支而倒闭。

以上一切都是生意竞争的现实世界,一定会有竞争者的出现。

有些公司/店铺/购物中心/餐馆/酒店/会在面临竞争时,有属于自己的强点,从中把生意越做越大。而有有些则被淘汰出局。

雪隆区的购物中心供应过多,一些地理位置好的, 管理层能力超强的也有被影响,可还是有继续保持做每年的营业额成长,只不过暂时从以往的双位数成长变成单位数成长。

也有一些购物中心地点也是好的,可却在面临竞争者增加下,前来shopping的顾客少了,而原有的商家在生意量减少下,而选择不续租。

问题的关键在哪里?作为消费者,你对购物中心一定会有要求。问自己什么样的shopping mall会吸引你,什么样的shopping mall会让你去了一两次后,就不会想再去,就大概知道了吧?

管理层如何管理购物中心,如何规划购物中心都很重要。

废话少说,套用冷眼前辈的教学;

没成长,不要买,有成长,不要卖;
成长短,短持有,成长长,长持守。

问自己,现在这家公司有能力做更多生意吗?例如接更多订单,卖出更多的产品销量,或是管理层是否正把公司产品从一个小市场扩大到更大的市场?

其实这些都是可以从年报,季报,还有该公司对新闻界发表的业务进展资料获取。

当我要去了解一家公司,我是阅读很多,很多篇报道/分析,从中整理出一条思路出来。

可以从这些参考‘

a) 订单
b) 产量
c) 销量目标
d) 增加产业-租金
e)新产品,留意新产品是否深受欢迎 (利用facebook, google寻找蛛丝马迹)
f) 开拓市场 - 从原本的大马市场,打算把产品带到更多国家。
g) 自己想。

有时候是新手想得太复杂,自己困在一个“复杂”,其实这个复杂是没有必要的。

就是回到简单的经营辣椒酱生意来思考,你可以把辣椒酱转去该公司的产品.



3)股息

有没有固定派股息,这资料轻易的就可以在Bursa Malaysia找到。或是,你只要在Google输入公司名字+dividend,就可以找到相关资料。

我是把股票组合大部分的资本分在那种公司多赚钱,就会多派股息的公司。

股息在住套房/蒸发时,是最好的自我安慰甜品。

当然,在思考股息前,必须先想第2点的生意成长。对我来说,生意成长重要性比股息更大。

如果一家公司高股息,低成长或没成长, 对比一家公司生意是高成长,股息不是很多,可公司有设定policy dividend就是多赚多派,我会选择后者。

不写,不写,还是一写就一大篇啰嗦文章@.@

温馨提醒,公司生意成长为重,必须优先考量。

如果一家公司暂时业务成长短期不怎么看得到,股价单纯因为红股而被刺激。难保他日红股后,股数增加下,万一公司业绩保持没有什么特别,就等于会把earning per share拉低,搞不好会刺激股价往下跌。

也就是说,如果你对公司短期几年的生意成长没有把握,不要单纯在公司股价走高后,为红股买入。


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