CRESBLD (8591) 克立斯建筑 - 1409. - 【U TURN克立斯】- CRESBLD (8591) 蒸蒸日上,FY17上半年盈利超越FY2016!




CRESBHD(8591) 今天刚刚交出了YOY上升109%的Net Profit, 达到单个季度RM7.2 mil,同时也是2年来最佳的业绩。CRESBLD过去一直保持着盈利不败的金身,FY15Q4的时候金身终于不保,公司的Net Loss高达RM10.8 mil。不过这都是因为当时有RM33.8 mil的Impairment loss receivables。

所以股价当时就从2015年头的RM1.20左右跌倒底部的88分,陷入横摆了接近1年多的时间。今年5月份股价开始呈现上涨的趋势,过后在17Q1出色的业绩加持下,股价一度上涨到RM1.20. 虽然8月11日一度回调到97.5分,股价在营业出炉前,短短两个星期上涨了20多%,昨天更是突破52周新高的RM1.19。

今天交出了出色的业绩,但是股价在短期内又涨了不少,长远的角度还有利可图吗?


公司上半年的盈利就高达RM13.378 mil,这已经超越了去年全年的盈利。而且Net Profit Margin看到明显的改善,今年的营业额完全是有可能突破RM400 mil的5年新高。

此外,管理层在6月份的报导说手上有RM1,100 mil的建筑合约,扣除这个季度RM75.6 mil以及上个星期获得的RM16.28 mil的新合约,公司大约还有RM1,040 mil的建筑合约。公司现在竞标着RM1.8 Bil的合约,过后会继续竞标其他工程以达到RM3 bil的目标。而公司的目标是在今年获得RM500 mil的新合约,下半年会是关键期,因为大部分的大型基建合约会在未来4个月公布。

CRESBLD上半年的建筑营业额是RM173 mil,假设全年的营业是RM400 mil,CRESBLD手上的合约可以顶个2年半左右。

除了建筑部门,CRESBHD的Concession arrangement 也贡献着稳定的盈利,每年的营业额大约RM40 - 50 mil。公司在季报中提到,

"With the completion of UiTM Tapah concession project and its refinancing exercise, we expect better margins moving forward."

因此这个部门未来都可以贡献着稳定的盈利。

而产业部门也营业额也从FY2016上半年的RM11.2 mil增长到现在的RM39.32 mil,盈利有明显的进步。


总结:


以上是CRESBHD的全年盈利图表,盈利出现了一个【U TURN】,现在的全年盈利RM19.025 mil。假设继续保持上半年的成长势头,这家公司的FY2017的全年盈利有望超越RM26 mil或以上。管理层在接受采访时说:“We are looking to post very good number in FY2017”。

公司最新一个季度的EPS = 4.2 分,假设未来每个季度维持这种水准,CRESBHD全年的EPS是有机会冲刺16 cent。以PE 10来计算的话,这家公司的股价还是有一定的成长空间。

不过股价在过去1个星期暴涨了20%,不排除接下来几天又Sell on news的现象出现。但是以长远的角度来看,公司未来2个季度的盈利成长可见度是非常高的。


以上纯属分享,买卖请自负!


Harryt30
20.45p.m.
2017.08.23


http://harryteo.blogspot.my/2017/08/1409u-turn-cresbld-8591-fy17fy2016.html