CRESBLD (8591) 克立斯建筑 - 1409. - 【U TURN克立斯】- CRESBLD (8591) 蒸蒸日上，FY17上半年盈利超越FY2016!

CRESBHD(8591) 今天刚刚交出了YOY上升109%的Net Profit, 达到单个季度RM7.2 mil，同时也是2年来最佳的业绩。CRESBLD过去一直保持着盈利不败的金身，FY15Q4的时候金身终于不保，公司的Net Loss高达RM10.8 mil。不过这都是因为当时有RM33.8 mil的Impairment loss receivables。

所以股价当时就从2015年头的RM1.20左右跌倒底部的88分，陷入横摆了接近1年多的时间。今年5月份股价开始呈现上涨的趋势，过后在17Q1出色的业绩加持下，股价一度上涨到RM1.20. 虽然8月11日一度回调到97.5分，股价在营业出炉前，短短两个星期上涨了20多%，昨天更是突破52周新高的RM1.19。

今天交出了出色的业绩，但是股价在短期内又涨了不少，长远的角度还有利可图吗？

公司上半年的盈利就高达RM13.378 mil，这已经超越了去年全年的盈利。而且Net Profit Margin看到明显的改善，今年的营业额完全是有可能突破RM400 mil的5年新高。

此外，管理层在6月份的报导说手上有RM1,100 mil的建筑合约，扣除这个季度RM75.6 mil以及上个星期获得的RM16.28 mil的新合约，公司大约还有RM1,040 mil的建筑合约。公司现在竞标着RM1.8 Bil的合约，过后会继续竞标其他工程以达到RM3 bil的目标。而公司的目标是在今年获得RM500 mil的新合约，下半年会是关键期，因为大部分的大型基建合约会在未来4个月公布。

CRESBLD上半年的建筑营业额是RM173 mil，假设全年的营业是RM400 mil，CRESBLD手上的合约可以顶个2年半左右。

除了建筑部门，CRESBHD的Concession arrangement 也贡献着稳定的盈利，每年的营业额大约RM40 - 50 mil。公司在季报中提到，

"With the completion of UiTM Tapah concession project and its refinancing exercise, we expect better margins moving forward."

因此这个部门未来都可以贡献着稳定的盈利。

而产业部门也营业额也从FY2016上半年的RM11.2 mil增长到现在的RM39.32 mil，盈利有明显的进步。


总结：

以上是CRESBHD的全年盈利图表，盈利出现了一个【U TURN】，现在的全年盈利RM19.025 mil。假设继续保持上半年的成长势头，这家公司的FY2017的全年盈利有望超越RM26 mil或以上。管理层在接受采访时说：“We are looking to post very good number in FY2017”。

公司最新一个季度的EPS = 4.2 分，假设未来每个季度维持这种水准，CRESBHD全年的EPS是有机会冲刺16 cent。以PE 10来计算的话，这家公司的股价还是有一定的成长空间。

不过股价在过去1个星期暴涨了20%，不排除接下来几天又Sell on news的现象出现。但是以长远的角度来看，公司未来2个季度的盈利成长可见度是非常高的。


以上纯属分享，买卖请自负！


Harryt30
20.45p.m.
2017.08.23


http://harryteo.blogspot.my/2017/08/1409u-turn-cresbld-8591-fy17fy2016.html