他買的股票跌了 50 %,但今年竟然還賺 13 % ?!原來股海老將阿土伯 ...靠的就是「資金控管」- 小資女艾蜜莉



作者 : 小資女艾蜜莉
股海老戰將「阿土伯」 萬年不敗的祕密...

阿土伯,1 位在股市進出將近 30 年的沙場老將,

從 1990 年第1  次大崩盤的震撼教育,

到 近期的 2008 年金融海嘯,

台股中他無役不與。



回憶起以前一起在券商看盤的老戰友們,

大多都凋零退出市場了,

可是他依舊健在!

秘訣並不是特別會掌握個股的漲跌,

而是....
資金控管的概念

阿土伯能在股市長期生存的秘訣,

其實就是「資金控管」!

資金控管的概念是:

「不要把全部的錢押在同 1 支股票、同 1 個價位上」



有時候我們對自己的判斷很有信心:

「買這支一定漲!」

「這裡就是起漲點!」



但問題是,我們又不是「股神」,

而且就算連股神巴菲特,

也有過少許失敗的投資!


重壓股票只要遇到一次意外,
就直接出場!

市場上常常會發生很多像「黑天鵝」一樣的突發狀況,

如果我們把資產一次「All in」,

只要結果不如預期,

就會在投資市場上一次就被「抬出場」。



電影少林足球對白:

四師兄:「不好意思啊各位,我要歇一會了~」

眾兄弟:「不要緊,你只是人離開,精神永遠與我們同在...」

(資料來源:電影「少林足球」)


資金控管的做法就像在切蛋糕

資金控管要怎麼做呢?

我們可以像切蛋糕一樣--

先「橫切」再「直切」!


橫切 -- 分散買 3 ~ 5 檔股票
但投資組合最多不要超過 10 檔

在橫切的部分,

一般人把資金分散投資到 3 ~ 5 檔股票是比較適當的,

如果資本比較多的人,

最多也不要分散超過 10 檔,

因為這樣會分散追蹤個股的心力,

如果真的要分散到很多檔才安心,

也可以直接考慮買 ETF !



例如說我們有 300 萬的閒錢可以投資,

先分配買 3 檔股票、每檔各買 100 萬 (橫切) :


A 股- 100 萬   B 股- 100 萬   C 股- 100 萬



PS: 艾蜜莉定存股中設定每種不同的股票分配的資金比例不同

大型股(台灣 50 、中型 100 成分股) --> 每支最多分配 20 % ~ 33 % 資金

其餘小型股 --> 每支最多分配 10 % 資金

 


直切--每檔股票至少分 3 批往下買

在股價來到自己想買的便宜價之後,

我們可以把每檔股票所分配到的資金,

再分 3 批往下買 ( 直切 )。



呈上例,若 A 股的便宜價是 20 元,分配如下:

33.3 萬 -- 買在 20 元--> 可買 16.65 張

33.3 萬 -- 買在 18 元 ( 20 X 9折 = 18 元 ) --> 可買 18.5 張

33.3 萬 -- 買在 16 元 ( 20 X 8折 = 16 元 ) --> 可買 20.81 張



PS:

1.不足 1 張的部分可以不買、或是買零股

2.通常景氣循環股上下落差比較大,也可以多分幾批;

而一般績優股除非是遇到股災,不然跌到 8 折就很接近底部了。






資金控管的好處:
降低平均價、提高報酬率,還能長保平安

資金控管的好處是可以再「降低持股成本」,

如上例中,原本買進成本是 20 元,

分 3 批往下買後平均成本降到 18 元,

這也表示未來漲到合理價以上時可以賺更多!



而且最重要的是:由於確實執行資金控管,

因此阿土伯才能挺過股市 30 年,

沒有「提前畢業」。




踩到股價衰退 50 % 的地雷股票,
年度投資報酬率還能維持 13 %!

像有 1 年阿土伯持有了 10 檔股票,

這個「投資組合」裡每檔分配 10 % 的資金,

其中不小心買到一檔長線衰退不起的地雷股,

它的股價比過去的低價 (阿土伯的持有價) 跌了 50 %!



不過,因為阿土伯在其它 9 檔股票,

平均賺到 20 % 以上出場,

故當年度報酬率如下:

賺 : 90 萬 X 20 % = 18 萬

賠: 10 萬  X -50% = -5 萬

總計: 18 萬 - 5 萬 = 13 萬,

全年下來還是賺了 13 萬,

投資報酬率 13 % !



http://www.cmoney.tw/learn/course/emilyvalue/topic/1873