如何解读一只股票是否低估了,或是便宜值得买进?


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(1)如何解读一只股票是否低估了,或是便宜值得买进?每股净利(EPS)、净有形资产(NTA)、每股股息(DPS)、本益比(P/E)、股本回酬率(ROE)、周息率(DY)这些是什么?

(2)请问周息率是如何计算?什么方法可以简单计算一只股票的利息是多少?因为是新手,一般只会存定存取得约3.25%利息,听股民说,股票派息可以高达8-10%以上,很吸引人,可是研究后,发现每只股票派息都说什么4.5仙、还是多少多少仙之类,令人头晕!

答:(1)你所提的一些投资指标,就是可以衡量股票价值是否被低估或高估、或是便宜值得买进等,较普遍应用来衡量投资好坏的指标,它们的计算方式或个中意义如下:每股净利(EPS):是公司扣除一切费用或开销所得净利(包括扣除特别股的股利),除以公司发行股票数目。举个例子,若是公司的净利是1000万令吉,发行的股票总额为1000万股,每股净利则是1000万令吉除以1000万股,即每股净利等于1令吉,以此类推。

简单地说,每股净利越高,就表示公司的赚钱能力越强,这是衡量一家公司价值,或股价价值是否被低估或高估的最简易的指标。

净有形资产(NTA):是一间公司的总资产(不包括无形资产)减去所有负债后所余下的净有形资产或其价值。

每股股息(DPS):是公司每年股息总额,与发行普通股数额的比值。这反映每年每普通股获取股息的大小。它是衡量每股股票可获取多少股息的指标,数目越大就意味着公司股本的获利能力就越强。

本益比(P/E):本益比为每股市价相对于每股净利的倍数。计算公式即为每股市价,除以每股净利所得的倍数。

例如,若一家上市公司的市价是3.0令吉,每股净利为0.50令吉(或50仙),本益比则是3.0令吉/0.50令吉,即等于6倍。

这里的“本”是投资者购进股票的成本,或是以每股市价为准。而“益”即是有关上市公司在一年的每股净利。所以本益比则是市价对每股净利的倍数,若是其倍数越低,即显示公司的股票价值越好或越便宜,相反则是越昂贵。

股本回酬率(ROE):为公司净利与平均股东权益的百分比。这反映股东权益的收益水平,指标值越高,意味着投资带来的收益越高。或简单地说,就是公司税后净利除以净资产的百分比,用以衡量公司运用自有资本的效率。

举例来说,一家上市公司的税后净利为2亿令吉,净资产为4亿令吉,股本回酬率就是2亿令吉/4亿令吉x100%,即等于50%,或意味着该公司以4亿的净资产,可以赚得等于其50%的净利,ROE越高就表示公司的赚钱能力就越好。

周息率(DY)是指公司过去一年的派息总额和股价的比率。周息率是个浮动的数字,会随着每日股价起落,以及派息的增减有所变动。计算方式为总派息额/股价x100%。数额越大,显示公司派发的股息越高。

周息率怎样计算?

(2)如何计算周息率或是你所说的股票利息的巴仙率,请参考上述(1)答覆。

投资股票所得的周息率,可比拟银行存款利率。就如上述所说,周息率是个浮动的数字,两个计算成份——股价及派息幅度的变动,都可影响(利率)结果。

若是公司派的股息仅有数仙,不一定意味着周息率就偏低,或不比银行存款利率高。不过,若是另外一个计算成份——股价够低的话,周息率则跟着扬升,可能还是比银行存款利率高。

举个例子,若是一家公司一年里的派息总额是4.5仙,若是你以每股市价50仙,或80仙买进有关公司股票,50仙购入的周息率为4.5仙/50仙 X 100%(巴仙率),即等于9%。

另一边厢,若是以80仙购入,周息率为4.5仙/80仙 X 100%,即等于5.62%。换句话说,若是总股息保持不变,你购入股票的价格高低,就是左右“利率”高低的主要关键。


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