SKPRES (7155) 星光资源 - 很不错的分析!

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SKPRES 星光资源

很不错的分析!

FY2018 的第一季依然不负众望,交出了不俗的业绩,创下连续14季度的盈利增长,每股净利达到了9.57,也打破了过往季节性的业绩隐忧!这第一季的Profit Margin的 巴仙率也从原本的5.4%增加至6.4%,这点证明了成本已经稍微得到了有效的控制!一旦PCB 的生产线全面开跑,将会把赚幅率继续提升,所以接下来的季度依旧会保持增长!PCB的这一小步,是公司迈向垂直整合的方向发展的一大步。

浅浅分析星光资源这一季的财报,发现了一些小改变!现金流增强了不少;外汇收入也增加2百万左右,虽然星光资源不是靠外汇收入来维持盈利,但这笔小钱就当是额外的Bonus!最后手上现金累积达5千六百万左右!

接下来讲些公司债务,由于近年来快速扩充生意,把原本零债务的一家公司,变成有些许的债务!公司目前有两条债务在手,一个短期,一个长期,截止于2017年财政年,有债务达6千6百万左右,但是管理层并没有进一步的增加债务,反而逐步还清和减少了2千万左右的债务!在Banker Acceptance 的那栏里也注明了公司有准时还清债务!

整体上看,星光资源是一家财务稳健和健康成长的一家公司!管理层也是讲到做到!有真正的实际行动来应付危机!目前星光资源在本益比15倍交易,和同行VS industry 的 本益比22倍比较,显得有点低估!
但是终究还是那句,股价由市场买账!

注:这属于个人见解,只共学习和交流用途绝无任何买卖推荐,买卖自负!

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