TOMEI (7230) 多美集团 - 多美集团 - Tomei 7230


公司概况:

- 此股是只冷门股,公司业务为黄金及珠宝制造商和零售商。

- 销售值:黄金 60%,珠宝 30%,其他 10%。

公司状况:

- FY 2014 到 FY 2016 滴 业绩
     - FY 2014:   Revenue: RM564.80 Million     Profit: RM 1.12 Million
     - FY 2015:   Revenue: RM499.34 Million     Loss:  RM 1.72 Million
     - FY 2016:   Revenue: RM472.21 Million     Profit: RM 4.69 Million

- 虽然过去3个财政年滴营业额是稳健下挫,但盈利能力增强了。

- 业务滴现金流和负债,是在可控制滴范围内。

对此股滴评论:

- 股价已一路往南狂跌了五年,是时候该开始往北方向前进了。

- 预测库存值有 60% 是黄金,也就是等于现金。
  - (库存值 - 负债值) x 60% + 现金值 = RM 104.773 Millions = 每股 现金值 RM0.76
  - FY 2016 滴 每股 净资产值 是 RM1.37

- 除了 2015年,公司从 2007年 上市到 2014年 每年都有派发股息,包挂在金融风暴重灾期。
  - 预测 FY 2016 会从新开始派发股息 1分。

- 可以考虑在 RM0.44 滴合理价买入,只要公司继续赚钱,派发股息,下跌空间应该不大。
     - 预测本益比:   FY 2017: 大约 8.8 倍


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