个股评析 - 2 Apr - 13 Apr 2018

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 2 Apr - 13 Apr 2018

李水吉控股(LEESK 8079),是一间生产乳胶床褥公司。公司2017年全年业绩不俗,其营收增加16.7%,而税后盈利也增加15.3%,达603万或每股(12个月)3.67sen。公司的表现有赖于销量增加,原料和生产成本,还有其他成本减少所致。公司在海外强劲的需求会持续,今年年尾公司会增加生产线以应付需求,所以相信今年公司的业绩应该会继续的增长。公司的股价今年上升了不少,可能因为有不错的前景关系,一度冲破70sen大关,可能被大市的不济而压下,但随着业绩的成长,相信股价还是会回到高位。(净资产28sen)
(想买指数3星,公司2017年有不错的表现,今年公司销售因为海外强劲的需求而持续增长,同时在年尾增加生产线,所以到2019年业绩成长会更明显)

宝利纤维(Poly 8117),是一间生产玻璃纤维和房地产开发公司。公司2018年首9个月的业绩不错,其营收增加14.5%,而税前盈利同时也增加44.8%,达.349万,或每股(9个月)2.08sen。公司今年表现佳,是因为玻璃纤维销售有大幅度的增加,导致全年盈利造好。公司积极在扩展海外市场,因为本地的业务随着经济和房地产缓慢的增长而影响销售,所以销售对象将会倚重在海外。公司虽然还有房地产业务,但市道不佳所以短期内房地产方面贡献不大。公司的业绩过去两年在下跌,今年恢复到以前的勇态,相信是可以持续,那么股市是值得关注的。(净资产75.4sen)
(想买指数3星,公司海外销售不俗,所以造就今年首9个月有好成绩,相信公司在积极扩展海外市场的努力下,未来不止恢复过往的勇态,也可能到达一个新里程碑)

康福手套(COMFORT 2127),是一间手套生产公司。近期公司的股价没有跟随手套龙头股维持在高位,反而跌跌不休,这可能是市道影响和最新公布的业绩呈现比去年同期差而致。公司在2018年全年营收上升60%,而税后盈利增加38.7%,达3590万或每股(12个月)6.42sen。公司主要是营收增加幅度大,虽然生产成本也有上升,主要是因为燃料成本增加所致,但整体上还是有个相当大幅度的变化。公司盈利环比去年同期就减少41%,主要是授予总值340万令吉的股票给雇员及董事,以及对递延税款作出520万令吉拨备,也许因此影响了公司股价。未来手套的需求还是相当的强劲,相信公司在新的会计年度里会更上层楼。(净资产44sen)
(想买指数3星,公司的销售持续造好,业绩也每年在成长,公司的股价和其他手套股相比算是比较便宜的)

捷博种植(CEPAT 8982),是一间种植和再生能源发电公司。公司2018年全年业绩有好转,其营业额增加7.6%,而税后盈利也同时增加38.2%,达3109万或每股(12个月)8.94sen。公司在前一年因为受到天气影响,棕油产量减少,所以在2017年天气恢复正常,油棕产量也恢复到以前的水平,所以表现自然比去年好了不少,同时公司的再生能源也表现的比去年佳,以致全年业绩佳。今年因为棕油盛产,加上美元走弱,业绩可能维持,虽然美中打贸易战,中国可能不进口美国的大豆,但不见的就会买我们的棕油,因为中国可以选择巴西或其他国家的大豆。今年棕油股的表现可能维持,而不会有大的变化。(净资产RM1.61)
(想买指数3星,公司2017年业绩比前一年好,今年因为受到棕油盛产和美元走弱的关系,将导致公司的业绩表现平平)

SC建设(SCBUILD 0109),是一间建筑公司。公司2018年全年业绩看来有好转,其营收虽然下跌53%,而税后是盈利,前期是亏损,盈利达108万,或每股(12个月)0.12sen。公司虽然营收减少,但毛利增加,加上因为子公司出售获利,所以整体才有盈利。公司有些特别的情况,直到1月31日,公司被欠的款项达3171万,而公司的总市值才2207万,这情况相当少见,当然也透露了一些要注意的情况。(净资产3.7sen)
(想买指数1星半,公司2018年业绩虽然由亏转盈,但公司财务的情况确实要特别的留意)

元宙集团(OCNCASH 0049),是一间生产卫生用纸和汽车毛毯公司。公司2017年去年业绩平平,营收上升7.2%,而税后盈利减少3.6%,达982万或每股4.41sen。公司本来期望本地汽车业务可以让业绩更上层楼,结果因为本地汽车销量增长缓慢所以全年业绩并不达预期,导致股价跟随大势往下。最近有研究机构认为公司的海外汽车业务和卫生用纸业务都会更佳,所以业绩受到看好。翻看公司的派息情况,知道公司的派息逐年增加,所以公司的业绩虽然在去年稍微慢了点,但相信公司过往业绩记录,今年公司是可以再度走高的。(净资产36.5sen)
(想买指数3星,公司2017年业绩虽然平平,但环看公司过往的业绩记录,多少都给投资者一些信心,今年有望比去年佳)

诚成集团(KSSC 5192),是一间金属加工和承建工程公司。公司2017年全年业绩不俗,其营收上升20.59%,而税后盈利也增加42.96%,或每股盈利5.68sen。公司主要是其工程业务有大幅度的增加,毛利率也上升,以致全年盈利都造好。马币走强增加公司的赚幅,所以未来如果持续走高将有利于公司的盈利,同时未来公司也会加强工程业务,配合现有的产品销售,相信短期未来公司的业绩有机会更进一步(净资产84sen)
(想买指数3星,公司2017年表现不俗,期望公司今年在扩大了工程业务后,可以让公司的业绩更佳,派息也同时增加,这自然就会引起投资者注意,也容易推高其股价。)

利直南(DKSH 5908),是一间消费品分销和物流公司。公司2017年全年业绩平平,其营收上升4.5%,而税后盈利也上升3%,达5199万或每股32.98sen。随着本土的购买力走弱,公司在消费品分销业务上也因此下滑,所幸靠物流业务业绩走高而拉抬全年的业绩。公司至2015年实行消费税以来,业绩受到大幅度的影响,近期才逐步走高,但我们的消费力处在缓慢的增长,所以公司未来的增长可能会受到牵制。(净资产RM3.603)
(想买指数2星半,公司的成长受限于本地缓慢增长的消费力,所以成长的幅度也可能缓慢了下来,但毕竟是老牌且管理良好的公司,一旦市场复苏,相信公司成长就会迅速)



成功资产(BJASSET 3239)是一间地产开发;博彩和酒店服务公司。公司2018年首半年业绩并不理想,其营收增加2.3%,但去年是税前盈利,今年变亏损,亏损额达1698万,或每股亏损(6个月)0.78sen。公司首半年因为博彩业务受到黑市影响而影响了盈利,虽然地产和酒店业务营收有增加,但其他成本也增加,导致蒙受亏损。公司有很多值钱的资产,但同时其债务相当的庞大,其融资成本自然就高,所以侵蚀了盈利赚幅。由于债务高导致公司的财务压力相当大,所以公司在寻找融资的方案,近期公司有意发行凭单就是其中一个融资办法。柔佛苏丹是公司大股东之一,也许在大选后公司在柔佛州会有些动作也说不定。(净资产 90sen)
(想买指数2星,公司半年业绩并不太好看,加上有庞大的债务,短期内要改变公司的业绩有点难,只是看大选后这公司是否有什么特出的动作)

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