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為什麼「價值投資」不適合80%的投資者?
價值投資思想被捧為投資金律,但實行者與宣揚者是有差別的
價 值投資在很多投資者眼中擁有超凡的地位,因為背後代表了一個又一個的投資大師的成功經驗,巴菲特,林奇,芒格,厄雷格姆等等一個又一個的成功投資家。價值 投資在很多人心中有像神一般的地位,很多價值投資的思想也捧為投資金律,投資者總有一些朗朗上口的價值投資金句掛在嘴邊,把這些金句背誦得非常清楚熟絡, 然而很多投資者到實戰操作時,卻發現這些價值投資金句是很難有效應用出來的。
1.價值投資就是要承認自己能力比別人差,承認自己沒有能力預知未來
投 資和賭博只是一線之差,向來賭性在人與生俱來就早已存在。人有天性認為自己的能力總比身邊的人更勝一籌,因此在賭場有很多不理性的行為,在極低概率會發生 的事情上,人總會認為自己有能力預知概率和事情發生的順序。對不起,這種投資者人性中的自信往往是賭場東主,或證券公司的交易員所喜歡的事。 
然而,大部份人也不願意承認自己比別人差,自我過於放大,往往會招致過度自信,作出高風險的投資操作。 
2.價值投資看重長遠利益,而非短線獲利。 
價值投資看重長遠利益,而非短線獲利。心理學中有一個很出名的實驗,那就是棉花糖實驗,大部份的小孩都會抵不住眼前食物的吸引,立刻把糖吃掉,而放棄未來可以獲得更多食物的機會。實驗結果告訴我們,能夠有自制力的小孩,願意看重長遠利益而放棄短線好處的,將來成就會更高。 
可惜的是,大部的投資者,投資目光不會放到十年或以上,大多放在幾個月,一兩年的目光。巴菲特有一句名言:「如果你不願持有一支股票十年,那就連十分鐘也不要持有。」但又有多少人願意以「企業東主」的角度去「長線經營」股票呢? 這樣的投資者相信絕對是小眾,因此要複雜巴菲特的成就也絕非易事。
3.資訊太多太快非好事。 
現 今科技發達,資訊可以用「氾濫」去形容,不同的經濟指標也愈來愈多,每月的企業和經濟數據,甚至每日的「專家意見」,報章的評論等等,資訊即使你不想獲 得,它也是自動會走進你的眼睛和耳朵中。問題是,一般的投資者根本沒有能力駕馭和過濾太多的資訊,因此過多的資訊對現今的投資者來說,看似企業更加透明, 但過多的「雜音」反而會影響的投資者的持股信心,容易造成買賣頻繁的情況。
總結:價值投資不適合80%的投資者,原因是價值投資是違反人性的
其 實,價值投資並非投資者想像中,應用出來是那麼容易的一件事。因為投資者往往忽然了一點,價值投資往往是違反一般的人性,完全違反人性中貪婪與恐懼的情感 反應,超越人性對個人自豪感和避免損失沮喪的正常反應。因此,價值投資不適合大部份的投資者,因為你想學好,也得要反轉人性的正常思維,用紀律控制自己的 情緒。

http://purposelife42583.blogspot.my/2018/05/80.html

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