投資石油股法(下)

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油價從27美元上漲到現在78美元,該買嗎?
散戶投資股票不同的是,我們不必 BUY and Hold。
散戶要充分利用自己靈活優勢,就算看中一家公司的長期前景,也未必要一直持有。
如果覺得情況不妙,可以暫時賣出,等回調後再買回來!
我們先觀察CFTC原油投資頭寸。
圖中顯示目前看多油價的頭寸,雖然略為下降到644.4K,但規模還是處於20年來的歷史高位。
交易操作上,物極必反情況是很普遍的。
雖然本周原油期货价格继续大幅上涨。全球基准布伦特原油期货(BNO)收于78.51美元,周上涨1.8%,已连续六周上涨。美国WTI原油期货
(USO)收于71.35美元,周上涨1.19%。
但是截止5月15日,ICE Brent原油期货(BNO)投机净多仓为518,935手,净多仓周变动减少29,470手。合约投机空仓增加近75%,显示市场
对油价连续飙升持谨慎态度。
NYMEX WTI原油期货(USO)净多仓为644,444手,净多仓周变动减少35,484手。
所以我們要預防油價忽然情況逆轉往下的事情發生。
  
用技術分析看,油價圖表如下:
圖表顯示油價嚴重超買,配合CFTC原油投資頭寸的火熱,價格逆轉往下的概率,在未來2-4星期是很高的。
如果油價往下跌,那就需要問會跌多少?該不該趁下跌時撿便宜貨?
油價下跌有兩個可能性!
 
1)中期趨勢下跌
這種下跌,其實是回調,應該不會跌破60美元的價格
2)長期熊市啟動的下跌
這種下跌的話,油價跌幅會很深,如果配合金融信用危機會更不得了!
一般上,熊市啟動前,石油相關股票的漲幅會比大市漲幅來得高。
如下圖 NYSE Arca Oil Index 漲幅自2017年8月以來,表現都好過 S&P 500 Index。
我個人認為,第二個可能性有6成。
但無論如何,現在78美元的油價,不宜追高。
如果要買,就必須等【中期趨勢下跌】觸底後才進場。
但如果是【長期熊市啟動的下跌】,而非【中期趨勢下跌】下跌,那進場會不會找死呢?
前提是你要掌握何時賣出的法則。
如果你能掌握,你就算在【長期熊市啟動的下跌】中的其中一個【中期趨勢下跌】底部買進,也不會虧錢,因為你能及時離場。

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