股票点评 11 June - 24 June 2018

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股票点评 11 June - 24 June 2018




KRONO亚洲(KRONO 0176),是一间企业数据管理公司。公司2018年第一季度的业绩并不令人满意,其营收虽然大起54%,税前盈利却只上升77%,但税后盈利却下跌2%。税前盈利达288万,或每股(3个月)0.61sen。公司生意量上升主要是新加坡的业务扩展迅速,加上香港和台湾的业务也出现大幅度的增加,但其他东南亚国家的业务却萎缩。而虽然营收大幅度的提高,本来盈利也是相同的增长,但却因为公司给雇员的认股费用达170万之多,所以导致盈利受到压缩。根据调查,全球商业数据的处理业务在2016年高达680亿美元,而这个规模将以每年11%的复利方式成长,公司的前途可为无可限量。所以公司未来的发展是不容小觑的,不过还需看公司在成本管理上是否可以看的更紧,那么这股的潜力这第3季度后可能会显现(净资产33sen)
(想买指数3星半,公司业务潜能不错,就看公司如何去抓住机会和如何控制成本,如果公司开始派息也将会对公司的形象和股价都起到正面作用)

万能(MAGNUM 3859),是一间博彩字票公司。公司2018年首个季度表现不俗,其营收增加2.1%,但其税前盈利增加73.70%,达7993万或每股(3个月)3.86sen。公司的盈利亮丽主要是字票销售增加,加上赔偿的数额减少所致。公司接下来应该表现会更佳,皆因GST取消了,之前公司是自行承担6%的税务,在如此的情况下公司自然增加6%的盈利。去年受到税务局的惩罚性税务,虽然现在已经进入司法程序,将在下个月开审,不过以新政府的态度,相信万能很有可能会赢这场公司,如果输了,公司将必须付出4.5亿的惩罚性税务,对公司的打击可不小。公司的业务受到黑市字票影响很大,而这些黑市字票让国家损失不少税务的利益,相信在下个月有新的警长上任,可能会打击这些黑市字票,如果黑市万字打击成功,公司的业绩和股价将会大大的提升(净资产RM1.74)
(想买指数3星,公司业绩近来有所提升,现在在GST取消的情况下多赚了6%,如果在配合没有了惩罚性税务和减少了黑市万字,相信公司股价有机会大升)

成功博彩(BJTOTO 1562),是一间博彩和汽车销售公司。公司2018年第3季度业绩的表现还不错,9个月下来其营收增加0.1%,税前盈利却增加12.3%,达3亿1237万或每股(9个月)14.49sen。公司虽然营收增加靠的是汽车销售业务,而博彩的营收有些微的下跌,但博彩业务却是盈利主要贡献者,今年9个月来因为赔率减少而令到整体盈利有显著的增加。公司的博彩事业还是公司的重心,GST的取消有机会令到公司的业绩近一步提升,不过公司的博彩产品渐渐被其他博彩公司仿效,有很多相类似的博彩产品,令到公司的博彩产品不再像过往那么突出,这或多或少影响了公司的营收。不过对公司最大的打击还是黑市字票,如果减少黑市字票的影响,公司将有更好的业绩(净资产55sen)
(想买指数3星,公司盈利表现有进步,而且股息今年有望达16sen之多,随着GST的取消,将有望提升公司的盈利且增加公司派发的股息)

友谊机构(ULICORP 7133),是一间从事电缆支援系统服务和灯具安装公司。公司2018年首季度表现又比上一年差,其营收虽然增加4.7%,但税前盈利却下跌75%,剩下86万,前期是344万,每股盈利(3个月)0.41sen。公司虽然营收增加,但其毛利率却下跌,加上其他管理费用增加所致。公司2015年的股价达到RM4以上,2016年下半年就持续的往下走,股价的走势和其业绩的表现相同,虽然公司最近宣布派发红股,但公布的业绩不吸引,所以红股的消息并不提振公司的股价。公司对未来的业绩没有什么特别的叙述,看来公司今年的业绩还需要管理层多做努力才行(净资产RM1.969)
(想买指数2星,公司首个季度盈利表现不怎么好,但公司过往的盈利状况是很不错,只是可能公司在短期未来难马上达至过往的辉煌成绩,不过由于公司有高盈利的记录,很有可能给与公司再多些时间,公司又可以重回辉煌的时刻)

亿顺机构(EKSONS 9016),是一间木材和房地产开发公司。公司2018年全年业绩不佳,虽然营收有增加23%,但其税后亏损却增加65%,亏损额为2017万或每股亏损(12个月)12.09sen。这主要是因为木材价格虽好,但供应减少,而房地产却因为市道不佳而几乎停顿,加上一些资产减值;成本上升;汇率亏损和税务影响等因素导致今年公司全年业绩比去年差。公司虽然业绩不佳,不过却是5年来首次给股息,而且亏损还给5sen股息,皆因公司有大约1.4亿净现金,所以公司才可以大方的派发股息。虽然股息派发大方,可是公司的业务在未来相信也难有明显的转变,可能这是导致股价持续滑落纵然给出不错的股息的主因(净资产93sen)
(想买指数2星,公司业绩不佳,而且也没有好好利用公司庞大的现金来扩张公司的业务,所以未来公司的情况应该和现在差不多,变化不大)

捷铵科技(JHM 0127),是一间生产微电子组件装配商。公司2018年第一季度业绩表现的有些不理想,其营收减少13.59%,而税前盈利也同时减少30%,剩下726万,或每股(3个月)1.43sen。公司主要是受到原零件短期,而导致销售量减少,不过,毛利率有稍微提高,对于业绩还有些支撑,由于马币走强,也影响到公司在汇率上得到的好处,所以业绩表现不怎么好看。公司汽车LED灯的全球需求是相当高,加上公司还生产航太的零件,这些都对公司的业绩有不错的推力,只是不知道原零件短缺问题是否在最近得到了解决,纵然公司可以维持盈利,但如果业绩持续出现萎缩最终也会影响股价(净资产32sen)
(想买指数3星,公司过去两年业绩是很辉煌,想不到因为原零件的短缺和汇率问题造成公司首个季度业绩出现落差,暂时不知道原零件的问题是否获得了缓解,要不然接下来的季度业绩可能也不好看)

蓬萨(PANSAR 8419),是一间从事供应建筑材料公司。公司2018年全年业绩还不错,其营收增加7.7%,而税后盈利增加79%,达874万,或每股(12个月)3.08sen。公司的营收增加主要来自供应机械和电工产品销量大幅度增加,而其他业务却有些起落,而公司也受到马币走高的好处而增加获利,子公司获利和较高坏账回收等多种因素影响。公司是东马大型建设项目的供应商之一,虽然新政府有叫停大型计划发展,但对于东马的大型计划几乎都没有叫停,所以相信公司业务并不受新政府影响。公司在GST之前的表现出色,但GST后却有明显的下滑,所以GST的取消应该会带给公司好处。公司的业务也可能受到原产品的价格下跌影响,特别是棕油业务部分,不过相信公司供应产品范围扩大,可以弥补一些不利的缺失(净资产59sen)
(想买指数3星,公司业绩在2016年下跌厉害,或多或少都受到GST影响,现今GST取消了,或许公司2019年业绩又会回到2015年以前的高位,当然还需留意东马大型计划的动向和原产品价格的变化)

世霸龙(SUPERLN 7235)是一间从事生产冷气金属管和绝缘产品公司。公司2018年全年业绩表现不佳,其营收增加2.9%,但其税后盈利却大大减少49%,剩下1226万或每股(12个月)7.72sen。这主要是因为受到原材料成本上升,而加上汇率影响所致,导致公司全年的业绩表现不佳。公司在最新单个季度的营收减少了22%,确实很令人意外,皆因受到假期和市场竞争的影响,这点将会让市场担心接下来的季度是否也受此影响。公司近期在扩张本地的厂房,将会在下半年完成,而其越南的新厂房将会在2019年完成,所以公司虽然现今表现不济,期望今下半年以后的业绩会随着产能增加,生产成本降低来达至改变公司业绩下跌的可能(净资产72sen)
(想买指数2星半,公司业绩只能寄望在下半年产能,增加而生产成本减少来让公司的业绩提升,所以需留意公司未来两个季度的表现)

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