20180606 长钢股综合分析 (钢铁第085篇)







忘记了答应那几位网友会分析长钢股,
因为目前长钢股不在趋势上,
所以把4家长钢股合一分析。
理论上,长钢股的2018Q1业绩都不错,
但是股价几乎都已经折半,
除了SSTEEL因为涨得少,所以也跌得少。
为什么跌?
这是因为长钢股价提前反应预期。
国外因素,美国要对中国钢铁采取高关税,
然后,路边社说这些钢铁会到大马来。
所以钢铁股跌。
(笔者个人不信这样的理论)
但是为什么跌这么多?
配合马股的整体二三线股价崩跌,
而且长钢股已经处于上涨趋势两年,
所以股价折半,收割盈利, 然后回收筹码。
除了以上理由,
还有联合钢铁加入长钢市场竞争,
长钢平均销售价从高位回跌,
但是目前的销售价依然有利可图。
另外2018Q2, 有漫长的开斋假期,
加上选举假期,所以营业额必然受到打击。
大选后,希望联盟政府取消了一些大工程,
然后,路边社说长钢业完蛋了,生意要大跌了等等。
这些一系列的利空消息,不停的打压长钢股,
所以现在4家长钢股的PE只有3X-6X。
由于中国的去产能和环保政策,
加上大马本身的钢铁保护税直到2020年,
所以,大马长钢股本身不可能再面临
2013-2015年的寒冬,
那时中国廉价钢铁泛滥大马市场。
2016直到2018年的Q1,
4家长钢股的基本面大幅度改善,
4家年营业额重新回到100亿马币以上,
PBT高,现金流改善,
借贷下跌,利息减少。
只要2018年剩下的3个季度,
4家长钢股继续维持高盈利,
那2019年的长钢股基本面会更加漂亮。
只要不扩张,那它们未来具备潜能都长期派高息。
很多股友最紧张的是长钢股的趋势主题几时会回来?
笔者的答案是最少要等一年,
但这不代表股价短期不会涨,因为目前的价位是蛮便宜的。
直到下一轮的长钢主题重临后,
它们才可能挑战这次下跌之前的最高点。
本来还打算写这4家长钢业者的目前经营策略,
但是这篇文章已经很长,留待下一篇分晓。
(完)

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