相隔一年再次分析TAMBUN ， 结果它果然没有令我“失望"， 一些重要的数据一直往下掉。 虽然它的周息率越看越吸引人， 但是现在是真的值得我们进场的时刻吗？ 废话不多说， 直接进入主题。。。。。。
如果单单看这里的数据的话， 美到没有朋友， 但是为何股价一直往下跳水呢？ 请接下去阅读。。。。。。
Revenue FY2018 Q1 对比 FY 2017 Q1， 下降了49.6%， 有 RM 40.079million。 同样的 Profit before tax 也下降了45.1% , 有 RM 16.932million. EPS 这个季度有 2.62仙， 对比 FY2017 Q1（5.44仙）， 少了2.82 仙。数据全部都是掉了接近一半或一半以上。
管理层表示， 这一次主要收入还是来自于Pearl City， Simpang Ampat贡献大约有95%. 这个 Pearl City 已经支撑TAMBUN 很多个季度了， 个人认为， 在这样下去， 迟早变零。 这一次的话， 管理层对于接下来的季度还是表示， 前景面对挑战， 但管理层相信以多年的经验， 还是会取得一个满意的财政年。
截止目前为止， 进行当中的房产项目有 70% take-up rate， unbilled sales 有 大约 RM 48.60million 。
~个人看法
目前看来， 经过这两年， 它的unbilled saled 已经没有剩下多少了， 虽然管理层表示会继续维持派息， 但是你试想， 公司快要没有收入了， 加上没有任何新的project 会公布或已经执行当中， 即使给你拿多几个季度股息， 但是它的股价会因业绩持续下滑， 也跟着下滑。 也就是印证了那句话“ 给你一粒糖， 输了你整间厂”， 虽然有夸张成分存在， 但是我也找不到比这更适合的形容词了。 我的好兄弟， bluefun 常讲， 不要因为较高的股息， 而忽略了业绩下滑的事实。
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作者
乡下小子
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http://windscopo.blogspot.com/2018/06/tambun-5191-fy2018-q1.html
