熊來了的對策

這篇文章從分析恆生指數為切入點，也會告訴你如何應對未來股市變化的策略。

 

這策略無論是對大馬、台灣、中國內地、美國等全球股市，都適用。

 

依據下跌２０％就屬於熊市的技術標準，香港恆生指數比很多國家股市，更早進入熊市。

 

它最高是2018年1月21日的33,154點，最低是2019年10月21日的24,717點，跌幅２５.４％。

 

現在恆生指數反彈回26,530點。

 

它未來走向如何呢？

 

這裡我依據我寫的《圖表趨勢秘密》的技術分析法，簡單分析一下。

 

下圖是恆生指數的日圖：

 

 

根據圖表看，恆生指數的反彈有點不順利。

 

其實只是反彈一點點，然後就陷入盤整起伏，布林線通道呈現收縮狀態，未來趨勢不明確。

 

ＭＡＣＤ近期幾天的急速上升，相信是美國股市情緒帶動所致。

 

價格位於布林線的頂端，STOCH接近超買區。

 

以短期１－２星期計算，恆生指數上漲力道可能會衰竭的概率高一些，但未必說會馬上下跌，可能會漲幾天，後再下跌。

 

但只要價格每有跌破2019年10月21日的24,717低點，就不會有大跌幅。

 

如果跌破，那就會進入更低的一個波浪中。

 

 

再來我們看恆生指數的周圖：

 

 

從周圖看，恆生指數自2019年10月21日上升以來，終於開始出現上升信號：價格升破布林中線，ＭＡＣＤ和ＳＴＯＣＨ出現上升交叉。

 

不過，這上升速度再下跌２５.４％的背景下，顯得孱弱。

 

再觀察回升以來每星期的成交量，呈下滑趨勢。

 

所以這輪反彈是否能持續？是很有疑慮的。

 

 

下來是恆生指數的月圖：

 

基本和周圖一樣，不過月圖的恆生指數更缺乏上升信號，勉強算有的也只有ＳＴＯＣＨ指標，不過太微弱。

 

 

總結技術：

 

總結一下，日圖出現比較明顯上升，唯接近一個波浪的高點了。

 

周圖處於下滑趨勢中出現不強的上升信號，月圖上升信號更弱。

 

純粹不考慮基本面，只是以技術來看，恆生幾個月內就算不跌，也不會有顯著升幅。

 

它是有上升，但力道太弱，所以回跌的概率也是相當高的。

 

這種走勢是趨勢未確認。

 

 

基本面看恆生

 

如果以基本面看，當前經濟環境，２０１９年恆生指數下跌概率非常高，任何反彈都不會持久。

 

依據股票熊市過去下跌所需的時間計算，抄底在２０２０年。

 

 

面對熊來了的對策

 

在一個熊市週期中，偶爾出現反彈是正常的，但不可把反彈當作牛市啟動。

 

以數學概率計算，熊市應該是賣空而不該買多，這樣獲利概率會比較高。

 

一般人想到賣空，就會想到指數期貨。

 

不過，我這裡慎重聲明，我反對任何人買指數期貨來賣空任何股票指數。

 

這是因為指數期貨是賭博性質太高的東西，十賭九輸，故不能買。

 

因為指數期貨的特性，決定你輸贏是取決於運氣，而不是你對未來走勢的判斷。

 

因此，就算你對未來走勢多麼有信心，我也是完完全全反對任何人買指數期貨。

 

如果你不了解，聽了我看空股市言論就去賣空，輸贏都和我無關。

 

 

若不能買指數期貨，有什麼方法可以在熊市受益呢？

 

一般來說，股票熊市來時該買債券，但債券目前對沖股市下跌的升值空間其實也不大，散戶也沒有資本買。

 

若買多是通過基金，那也要被吃掉服務費。

 

因此，對於無主動積極者，我認為你還是收現金，等到２０２０年後再說，會比較好。

 

 

如果有主動操盤積極者，對應熊市可以買一些賣空股市的ETF。

 

如果你打算以投資賣空股市的ETF為應付熊來了的策略，有有幾點注意！

 

１）只能拿一小部分資金買，主要還是收現金到２０２０年後。

 

２）要買股市泡沫比較高的市場。如果Ａ國股市本益比是２０，Ｃ國是３０，那就買Ｃ國的。

 

３）對比賣空股市的ＥＴＦ和它所賣空的國家股市二者的圖表走勢，二者必須反方向一致，如果該ＥＴＦ對所賣空的股市不能反方向一致，就表示它經營效率不好，不必買。

 

 

另外一個應對熊來了的方法，就是買黃金白銀。

 

 

如果可以，最好買金銀幣和金銀條實物，長期儲蓄起來。

 

記住！是以儲蓄定期存款的心態儲蓄起來，不要以投機心態。

 

至於何時賣出？

 

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