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這篇文章從分析恆生指數為切入點,也會告訴你如何應對未來股市變化的策略。
 
這策略無論是對大馬、台灣、中國內地、美國等全球股市,都適用。
 
依據下跌20%就屬於熊市的技術標準,香港恆生指數比很多國家股市,更早進入熊市。
 
它最高是2018年1月21日的33,154點,最低是2019年10月21日的24,717點,跌幅25.4%。
 
現在恆生指數反彈回26,530點。
 
它未來走向如何呢?
 
這裡我依據我寫的《圖表趨勢秘密》的技術分析法,簡單分析一下。
 
下圖是恆生指數的日圖:
 
 
根據圖表看,恆生指數的反彈有點不順利。
 
其實只是反彈一點點,然後就陷入盤整起伏,布林線通道呈現收縮狀態,未來趨勢不明確。
 
MACD近期幾天的急速上升,相信是美國股市情緒帶動所致。
 
價格位於布林線的頂端,STOCH接近超買區。
 
以短期1-2星期計算,恆生指數上漲力道可能會衰竭的概率高一些,但未必說會馬上下跌,可能會漲幾天,後再下跌。
 
但只要價格每有跌破2019年10月21日的24,717低點,就不會有大跌幅。
 
如果跌破,那就會進入更低的一個波浪中。
 
 
再來我們看恆生指數的周圖:
 
 
從周圖看,恆生指數自2019年10月21日上升以來,終於開始出現上升信號:價格升破布林中線,MACD和STOCH出現上升交叉。
 
不過,這上升速度再下跌25.4%的背景下,顯得孱弱。
 
再觀察回升以來每星期的成交量,呈下滑趨勢。
 
所以這輪反彈是否能持續?是很有疑慮的。
 
 
下來是恆生指數的月圖:
 
基本和周圖一樣,不過月圖的恆生指數更缺乏上升信號,勉強算有的也只有STOCH指標,不過太微弱。
 
 
總結技術:
 
總結一下,日圖出現比較明顯上升,唯接近一個波浪的高點了。
 
周圖處於下滑趨勢中出現不強的上升信號,月圖上升信號更弱。
 
純粹不考慮基本面,只是以技術來看,恆生幾個月內就算不跌,也不會有顯著升幅。
 
它是有上升,但力道太弱,所以回跌的概率也是相當高的。
 
這種走勢是趨勢未確認。
 
 
基本面看恆生
 
如果以基本面看,當前經濟環境,2019年恆生指數下跌概率非常高,任何反彈都不會持久。
 
依據股票熊市過去下跌所需的時間計算,抄底在2020年。
 
 
面對熊來了的對策
 
在一個熊市週期中,偶爾出現反彈是正常的,但不可把反彈當作牛市啟動。
 
以數學概率計算,熊市應該是賣空而不該買多,這樣獲利概率會比較高。
 
一般人想到賣空,就會想到指數期貨。
 
不過,我這裡慎重聲明,我反對任何人買指數期貨來賣空任何股票指數。
 
這是因為指數期貨是賭博性質太高的東西,十賭九輸,故不能買。
 
因為指數期貨的特性,決定你輸贏是取決於運氣,而不是你對未來走勢的判斷。
 
因此,就算你對未來走勢多麼有信心,我也是完完全全反對任何人買指數期貨。
 
如果你不了解,聽了我看空股市言論就去賣空,輸贏都和我無關。
 
 
若不能買指數期貨,有什麼方法可以在熊市受益呢?
 
一般來說,股票熊市來時該買債券,但債券目前對沖股市下跌的升值空間其實也不大,散戶也沒有資本買。
 
若買多是通過基金,那也要被吃掉服務費。
 
因此,對於無主動積極者,我認為你還是收現金,等到2020年後再說,會比較好。
 
 
如果有主動操盤積極者,對應熊市可以買一些賣空股市的ETF。
 
如果你打算以投資賣空股市的ETF為應付熊來了的策略,有有幾點注意!
 
1)只能拿一小部分資金買,主要還是收現金到2020年後。
 
2)要買股市泡沫比較高的市場。如果A國股市本益比是20,C國是30,那就買C國的。
 
3)對比賣空股市的ETF和它所賣空的國家股市二者的圖表走勢,二者必須反方向一致,如果該ETF對所賣空的股市不能反方向一致,就表示它經營效率不好,不必買。
 
 
另外一個應對熊來了的方法,就是買黃金白銀。
 
 
如果可以,最好買金銀幣和金銀條實物,長期儲蓄起來。
 
記住!是以儲蓄定期存款的心態儲蓄起來,不要以投機心態。
 
至於何時賣出?
 
請留意我的發文。

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