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浅谈Elsoft (0900)
 
这家公司跟Pentamaster,ViTrox 共同加入 Forbes’s Asia’s 200 Best Under a

Billion list
之后,股价从RM 0.80 左右一度冲上RM 1.08 ,两天内直接涨了一个30%

左右,先恭喜之前买到的朋友咯!


                               
 
我有点太早放了,但是我没后悔,毕竟是遵从自己的投资规则的!
 
那么如果你是在当天RM 1.00 以上被套,下个星期可以解套吗?还是,这家公司可以长期持有吗?
 
对于第一个问题,我个人是回答不到你,除非你去问神 ,但是第二个问题,我就可以跟你分享我的个人看法,我也不介意先给你答案:我本身完全不介意持有5 – 10年,你想知道为什么的话,就读下去吧!
 
在我们分析一家公司是否值得买入的时候,第一个必须考虑的事情就是公司最主要的生意到底是做什么的,到底是朝阳工业,还是夕阳工业?
 
上次我们去i-sTone 探访时,他们老板跟我们分享了Industry 4.0 的一些最基本的观念,我就用四样东西解释给你听吧。
他们就是:
 
  •  Automation(自动化)
  •  Robotic(机械化)
  •  Cloud(云端)以及
  •  Big data(大数据)

 
所谓的automation,就是把工业生产过程自动化。相信不少读者有看过很多工作已经被机器人代替了吧 
这已经是一种无法抵挡的趋势了,首先自动化会为公司减少长期性的成本,减少出错,以及增加效率。
 
一个人 跟一架机器  哪一个可以一个星期七天不断,工作20小时以上呢?答案是显而易见的。
工业4.0 ,已经是抵挡不住的趋势了。
 
那么回来今天的主题,为什么Elsoft 会提到automation 这样东西呢?原因很简单,他们最主要的生意就是做Automated Test Equipment(ATE)的,最layman 的说话就是把inspection 货 QC自动化,最大化的增加效率。
 
Elsoft 服务的客户群包括automotive(汽车行业),smart devices(智能设备),以及general lighting(比如说LED)。
 
那么他们公司会做的就是提供自动测试化的机器给这些客户。试想一下,光是一个automative的车头灯就有不少东西需要被测试了,人为来test 的话需要用多久的时间来完成一大批货?
 
残忍一点来讲,制造业现在在很努力的淘汰基本劳工,设法把生产线自动化。
 
对于员工来说不是一件好事,但是对于股东来说,难道你不想自己的公司减少成本 增加效率吗?
 
有点离题了,不过我想带出的重点是 – Automation 这个趋势已经无法被抵挡了,而Elsoft 本身的生意最专注就是这个,你觉得未来他们几年表现会差吗?
 
以他们从2009 年到2018年的成绩来说,平均一年的业绩成长33.28%,Net Profit成长42.36%,如果你注意到的话他们的净利率正在成长中,我就算砍一半的成长率,21% 的年增长率,这样的公司会差吗?(可以看看下面的图)

                       No photo description available.
 
这个是很个人的,但是我觉得这公司真的是值得长期拥有的。但是在我们之前live 的时候,已经提醒过大家Q1,Q2业绩会下滑(但是比我想象中严重啦),也说过了股价会跌,但是这个Forbes’s Asia’s 200 Best Under a Billion list 真的是杀了我一个措手不及,害我要提早卖了。

不过,回到一开始的问题,如果你真的被套,现在股价又卡在RM 0.935,加上下一个QR 又不会美,肯定是会有cut loss 的想法。
但是如果是我的话,我会放着拿股息(不要忘记他们的dividend yield 现在是5% 左右,比FD 更好),然后等下个QR 出炉再average down。
美国股市昨晚又破新高,如果星期一你可以解套的话固然是好,但是不能的话,可以等等八月(Q2成绩出炉)再看看有没有机会买入吧!
当然,中间如果trade war 再出现,他们业绩肯定会受到打击!要注意这个风险咯

 
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