改良了计算凭单的Spreadsheet，用GENTINGC70做实例。。。。

用GENTINGC70做实例：

GENTING母股价钱 = 6.19
GENTING历史波幅 = 20.33%
GENTING未来回酬率 = 8.00% (股价+股息）
GENTINGC70价钱 = 0.05
转换价 = 6.70
转换比例 = 7
期限 = 30.04.2020
股息 = 0.155 （从今天至30.04.2020）



1）用BURSA提供的计算器，请看上图:
1.1）看那Binomial的，合理价是0.2980，可是这个计算器是设计给计算Option用，转换比例当然一定是一对一，所以我们需要把0.2980除于7（转换比例）= 0.04257
1.2）这个计算器也能计算Implied Volatility （引伸波幅），但是我发觉它有时是不准的，折衷的办法是Trial and Error的输入不同的数据在Volatility，知道算出来的合理价等于市价时，那么那个Volatility就是Implied Volatility啦。








2）用我的旧的Spreadsheet计算器，请看上图:
2.1）算出合理价是0.04276。
2.2）看起来美美的，可是有它的不足之处，设计算12个steps，就只能算12个steps。
2.3）没有办法直接算Implied Volatility（引申波幅），只能Trial and Error的去算。





3）用我新的改良Spreadsheet计算器，自由选择算12个steps，请看上图:
3.1）算出合理价当然也是0.04276。
3.2）其实前面的Steps都可以Skip掉，直接算最后一个Step就可以的了。
3.3）当然也只能Trial and Error的去算Implied Volatility（引申波幅）。





4）用我新的改良Spreadsheet计算器，自由选择算200个steps，请看上图:
3.1）算出合理价当然也是0.04256。
3.2）这个0.04256和Bursa计算器算出来的0.04257已经非常接近。
3.3）当然也只能Trial and Error的去算Implied Volatility（引申波幅）。



讨论：
5.1）12个steps， 200个steps及Bursa的计算器，算出来的合理价0.04276，0.04256和0.04257，已经都是可以被接受的了，自由市场买卖的东西，反正很多时候是人算不如天算嘛。
5.2）那么既然Bursa的计算器可以用，为什么还要那么麻烦用自己的计算器呢？请看下图，我可以把整个计算弄成一行，然后每行算一个凭单，一次过算完17个综合指数的结构凭单，一目了然，就看得出哪个凭单最便宜。

https://klse.i3investor.com/blogs/gambler/219015.jsp