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       基本面得观察的很多,指标也是不可缺少之一。指标不单可以洞悉公司几年来的表现,也可在每一次业绩出来的时候以最快的方式看看公司有没有变质。

为了能一目了然,在这里我只列出指标,至于为什么,代表什么就省略了。切记,并不是每一个指标都得用在每一只股上。不同行业,不同股(蓝筹股,成长股,股息股等)都有稍微不同衡量法,得活用。(参考:创富百万,你可选择)

I.    盈利能力

       a. EPS (Earning per Share)
           EPS =  PATAMI / No.Share
           指标:每年增长。若其中一年下降,找出其原因并看是否情有可原。

       b. ROA (Return on Assets)
            ROA = Profit / Total Asset x 100%

       c. ROE (Return on Equity)
           ROE =  Profit / Shareholders' Equity x 100%
          指标:每年增长,最好是维持在双位数以上。

      d. 其他:
          - Cost of Goods Sold / Revenue x 100% : 看公司有没有cost advantage 或是cost控制能力。
          - Profit / Revenue x 100%
        
II.  市场估值

      a.  PE (Price per Earnings Ratio)
           PE =  Share Price / EPS      
           指标:PE 太高不要进场,耐心等待机会。至于多少PE才算合理就得看是什么股。普遍来说 10以下进场,20或30以上准备离场,但每个个案不一样。

       b. DY (Dividend Yied)
           DY =  Dividend per Share /  Share Price x 100%
           指标:投资组合里若要留股息股的话,确保股息多过 fixed deposit,还有公司有能力持续派息。有些公司有dividend policy, 自行预测该公司的未来盈利的同时也可以预测最低股息。

       c. Price to Book Value
           PBV = Share Price / Net Assets Per Share
           指标 : 参考即可,并不是每种股都适合用这指标来衡量。参考PBV 的前提是盈利要有增长。


III. 流动性
  
       看公司会不会倒闭就看这里,很重要的指标。

      a.  Current Ratio =  Current Assets / Current Liabilities
           指标:最低条件是>1. 若<1 br="">      
      b. Quick Asset Ratio (Acid Test)
          Quick Asset Ratio = (Current Asset - Inventory - Prepayment) / (Current Liabilities - Overdraft)
         这就是严格的 Current Ratio.
        指标:最低条件是>1. 若<1 br="">
     c. Cash Flow

     d. 其他:
         - Inventory


IV. 资本架构

     a.  Debt to Assets Ratio
          Debt to Assets Ratio = Total Liabilities / Total Assets
         指标:<1 br="" nbsp="">
      b. Debt to Equity Ratio
          Debt to Equity Ration = Total Liabilities / Total Equity
          指标:不可>1。


V.  资产管理

     a. Total Asset Turnover
         = Total Asset Turnover = Revenue / Total Assets

    b. Debtor Days = Account Receivables / Revenue x 365
        指标:代表公司讨债能力,天数不可越来越高。 太高代表公司越来越不会追讨债务,东西卖出去却收不到钱,导致公司资金流动受到阻碍。


--------------------------完--------------------------

http://nvsheninstockmarket.blogspot.com/2018/07/blog-post.html
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