新手教室 : 现在很多便宜股, 该如何下手 ?
在这 3 个星期, 相信各位读者们都已经经历到这次股灾的恐怖性，也相信很多人都来到了对自己的 Portfolio 完全不知所措, 不知道该去还是该留. 但是, 我们也发现一些新手投资者, 或者有准备足够资金的读者, 开始进入 “打猎” 的状态, 一直在研究自己看中了很久的股票, 想要下手买入.
那么笔者将会在这篇分享一些自己的看法和方式, 虽然并不一定适合用于每一个人, 但是希望大家还是可以用参考的心态来阅读, 帮助到大家在股票里的决定.
1) 如何挑选优质的股票 ?
在熊市里, 不管是优质股还是烂臭股, 价格根本就是数字罢了, 并没有代表任何的价值. 因此, 正真有价值的是正在运营的公司 ! 公司是否能够继续生产, 继续带来利润, 继续为股东们创造财富 ! 这才是最重要的, 而大家应该多加研究内在, 生意的价值, 少关注价格.
因此, 我们认为大家必须观察和深入研究到底公司能够在这次的熊市里继续生存? 还是会面临破产的风险, 让股东们血本无归? 那有什么类型的股票是拥有高风险的呢?
a. 债务高, 而且是一直增加的公司
📌 太高的债务在面临这种严峻的经济情况下一定会让公司的压力大涨. 主要是因为不管您的公司在什么环境, 利息和债务还是要偿还. 而有时银行更会被迫向公司提前讨债, 以降低自己面临烂帐的风险. 所以, 高债务的公司在这种金融风暴来临前就必定受到很大的打击.
b. 现金流一直都差的公司
📌 现金流就好像公司的 ATM 机, 当公司需要钱时, 就一定会从这里挖出来. 那么如果公司一直来都拥有非常差劲的现金流, 那么在经济风暴的情况下, 生意就会直接下滑, 导致公司无法拥有足够的现金去运作整个体系. 当公司无法偿还贷款时, 生意就会被迫关门.
因此, 我认为现在拥有高现金, 现金流良好的公司才是能够继续生存的, 但也要看公司的生意模式, 才能降低风险.
c. 5 年 / 10 年的基本面都稳定的公司
📌 基本面涵盖什么呢 ? 我们认为可以从 Price – To – Book Ratio ( PB ) 或 Return On Equity ( ROE ) 来衡量.
📌 在熊市里, 价格已经是失去了理智, 因此很多时候我们都可以找到公司的 PB 是在过去 5 年, 甚至是 10 年的地位, 这些位置都会相对来说比较安全.
📌 ROE 则是来判断公司在过去的日子, 到底能够为股东们带来多少的回酬. 这也可以用来衡量, 如果公司能够度过这次的风暴, 那投资者的回酬就有可能可以回到那个水平.
当然, 这些只是一些非常简单且基本的参考方式, 但在这个时候我们相信是可以发出很大的效果的. 因此, 我们提倡大家可以在这段日子自己筛选好股票, 多研究和做功课, 为自己的组合重组, 并且在最佳时刻得以下手 ! 记得, 我们只要多研究价值, 少看股价, 就能让自己的决定更加的稳重.
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