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Electronic Manufacturing Services ( 缩写 EMS) ,是科技领域的下游行业之一。Electronic Manufacturing Services, 顾名思义,就是大型 Original Equipment Manufacturer (OEM) 公司的好助手。EMS 公司为 OEM 公司提供一整系列的服务。这些服务包括:prototyping (原型制作),最终系统组装 ( final system assembly), 维修和售后服务。

** For 忘了 OEM 定义的朋友,OEM 公司就是生产产品后转卖给其他公司,并以其他公司的名义卖出去。例如,Foxconn 制造 iPhone 里面的零件,但是售卖的品牌是 Apple 不是 Foxconn。

说起来OEM 公司的 Manufacturing 字眼还挺有争议性的,因为大多数 OEM公司已经把 manufacturing 这块 outsource 出去给 EMS 公司,这是因为这样他们可以专注于研究出更新的技术和产品,品牌设计,marketing 等等。所以 “manufacturing” 含义不大了,但仍然有 OEM 是有自己的生产线了。 在带大家进入话题前,先说说 EMS 行业是如何诞生的。早前在 1970 年之前,原本大多是的 OEM 公司都是自己研发,自己生产,直至有一日,Solectron 公司成立了。Solectron 是 EMS 行业的老祖宗。因为他的建立,使很多小型的 OEM 把制作零件这一块割出去后,可以减少员工成本,使公司更多时间与成本去专注于研究。这些小公司的竞争能力直线上升。要知道科技领域是一个极度竞争的行业,技术不如人分分钟钟被超越。于是,EMS行业就这样诞生了。

EMS 行业最大的特点就在于他们成本低,产量高。他们一次过购买大量的原料,所以有资本压价。就像 Foxconn,有位 Apple, 又为 Microsoft, Cisco, Toshiba 成产,几家公司合在一次的产量何其大,所以有本事一次过购买整 bulk 的原料,压低原料价格。而 OEM 公司不需要生产了,所以不用买原料来收,产品好了也不怎么需要仓库来囤货,所以OEM 公司又更多的空间去应对突然增加的需求,又不用烦原料不够,产量跟不上等等的问题。

在 EMS 行业里,公司会被所生产的营业额分成4个 tier :

    Tier 1: 超过 USD 5 billion
    Tier 2: USD 500 million – USD 5 billion
    Tier 3: USD 100 million – USD 500 million
    Tier 4: 少过 USD 100 million

一些出名的 EMS 公司例如:Foxconn, Pegatron, Solectron, Flextronics 等等

大马较为出名的上市 EMS 公司是 VS Industry, ATA IMS Bhd 和 SKP Resources Bhd。

EMS 公司除了以营业额区分,还有另一个区分法,根据他们所生产的产品复杂度来决定。它们可以被简单区分成两种:

    High Mix Low Volume (HMLV)
    High Volume Low Mix (HVLM)

Mix 指的是产品生产的难度,越高端的产品,所需要生产的技术更为复杂,而volume 指的是产量。

通常一些一间 low tier 的 EMS 公司会走  high mix low volume  路线,而高 tier 的公司则会走 high volume low mix 路线。

以行业来看的话, EMS行业的伸展性很高。他们可以涉及无数个行业:从航空制造业 (aerospace), 消费行业 ( smartphone, PC), 工业 ( robotics & automation), E&E 行业 (semiconductors) 到医疗行业 (medical devices)等等。随着其他行业的成长,EMS 行业也得以成长。例如最近因为疫情而快速发展的 medtech 行业。

接下来谈谈 EMS 行业的挑战。EMS 行业虽然发展空间大,但竞争也激烈。早前在 Printed Circuit Board 和 Surface Mount Technology 的技术研发出来后,这加快了 EMS 公司的生产速度。在90年代的时候,很多小型的 EMS 公司因为市场被其他大型 EMS 公司吃掉而倒闭。

现在,同样的挑战又出现了,就是大家最喜欢的 automation 系列。随着工业 4.0 的提倡,很多公司开始走向 automation 系列,因此未来的生产速度会直线上升,而且顺手解决了 EMS 公司的隐患,也就是逐渐增加的劳动成本。一些大型公司可以直接引进一系列的 automation 生产线,直接把下面的一些小型公司的市场抢掉,引发 90年代的惨案,亦或者其他公司可以自己引进 automation 生产线进公司,不必在 outsource给 EMS 公司。。这两点就是 EMS 公司现在遇到最大的挑战。但也不必灰心,目前 OEM 公司还是很乐意把生产工作交付给 EMS 公司,而随着 5G 的出现,未来科技化的覆盖率会持续增加,还不到 EMS 行业夕阳西下之时。

大马 EMS 宏观经济

大马 EMS 行业近几年因为中美贸易战而成功签下几个新的顾客。许多美国企业都把原本的中国订单转移给大马 EMS 公司。但2020年,因为疫情的关系,大马 EMS 行业多灾多难。此次主要影响 EMS 行业的原因有两个:
1. 由于大马 EMS 行业大多数的原料都是来自于国外,因此疫情让他们的 supply chain 大受影响

而 EMS 行业的产量大,所以 supply chain 一受到影响,连带的生产量也受到影响。

2. 大众对于电子产品的需求减少。无可否认的是,这次疫情减低了大众的 spending power, 连带的影响了电子产品的需求。

供与求,两者夹攻,对于大马 EMS 行业伤很大。不过长远来看,EMS 行业还是有成长的空间。

此次疫情影响的并不只是大马,更是全球的 supply chain。经过这次疫情,很多美国与欧洲企业都面对了 supply chain 的问题,因此决定不把 supply chain 集中在一个区域,所以最近这一个月看到了许多公司花费大量的资金把 supply chain 移出中国。

那么移出中国后,这些 公司会在哪里设置据点呢? 第一选择是东南亚地区,因为其地理位置合理,可以减低运输成本,再加上劳工成本低,因此成了 supply chain 最理想的地点。第二个据点是 Latin America 拉丁美洲。这个地区同样的也是地理位置合适,加上有墨西哥-加拿大协议(USMCA),因此可以进入美国市场。第三个最有潜力的市场就是印度。Foxconn 已经逐步把工厂移至印度,假以时日,印度或许会变成另一个 EMS 据点。

是什么原因促使了印度的崛起? 主要是因为印度政府提出了一个诱人的政策—— Production Linked Incentive Scheme (生产线奖励计划)。简单来说,生产手机和其他电子产品,例如 transistor, diodes, resistor 等等的公司可以获得 4-6% 的奖励,为期5年。当然还有另两个政策, SPECS 和 EMC 2.0, 不过这个适合半导体的科技设施有关,这次就不提了。所以未来大家看到的电话可能是 Made In India 而不是 Made In China 哦~ XD

言归正传,所以经过这次的 supply chain 大洗盘,大马也有机会从中获益,虽然并不如印度这样成为大赢家,但大马身为 EMS hub 之一的地位摆在那,短期内还是会有好处的。尤其是大马也是有 offer pioneer status 的免税政策。

简单的总结,虽然 EMS 行业不如 ATE 和 OSAT 那么好赚,甚至 margin 低得可怜,但下游行业的需求还是有的,也有部分 EMS 行业的公司开始了 vertical integration, 开始进军中游或者高端市场,提高竞争力,所以其吸引力还是有的,只是今年摊上疫情,所以短期内行业不利好。长远来看的,随着工业 4.0, 5G , IoT 的崛起,和各个行业科技的结合 (medtech, regtech, retailtech) ,我们身边的科技产品最会增不会减,再加上科技的周转期越来越短,所以整体来看, EMS 行业还是有机会的。但归根究底,我们主要还是看公司个体是否跟得上行业的步伐,不成为被淘汰的一方。

谢谢各位读者看到最后!希望这篇文章可以帮助到你们了解整个 EMS 行业。如果你觉得这个文章对你有帮助,请帮忙 like 和分享出去,提供给我一点小小的动力!谢谢!未来会接着写 precision 行业和  digital solutions 行业,大家尽情期待!

乌龙茶笔



https://eecameron500984643.wordpress.com/2020/08/23/【续-osat-ate-后,今天要说说比较冷门的科技系列-ems/
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