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 深夜谈 Portfolio 整合

 

一个投资者的投资组合里面,到底要有多少家公司才算 “最优化” 呢? 其实,这个问题是没有一个可以 ”百答” 的答案的;最主要的还是要看你的投资组合的金额,以及你的目的!

那么我们就先说说看金额 这个部分吧!

 

如果你是刚开始投资,持有 RM 10,000 或以下的投资组合的话,那么我认为所投资的公司应该不要超过三家

 

为什么呢?这样的话不就会太集中 风险很高吗?你是对的,风险是很高,不过是失去的机会成本高..

 

假设你把 RM 10,000 平分到 5 – 6 家公司上,那么平均一家公司可以获得的金额就是 RM 1,667 到 RM 2,000 之间;假设你选股很厉害,其中一家公司的股价翻倍了(其余的转亏平等) 那么你就会获得 100% 的收益率了!

 

不,不是这样算的。如果以整体的投资组合来算的话,那么你的收益率是在 16.7% - 20.0% 之间不等,如果除与两年的话更是 8.3% - 10% 之间一年

 

看似还不错?但是以 马来西亚 6% 的通膨来看的话,一年的实际盈利也只是2.3% - 4% 而已!

 

但是如果资金集中在 2 家公司的话,那么其中一家翻倍的话就是整体组合有 50% 的增幅了;折合一年也有 25%(或者在通膨后也有 19%)的收益率,足以打败整体大市了

 

当然,以上的例子都是建立在你操作或者选股正确的基础上,如果基础不稳的话,Portfolio 什么的根本就是空谈~

 

那其实今天会聊这个问题就是因为有些投资者出现 “过度 Diversify“ 的情况(我本身在过去也是) 看到公司 A 好像不错就买入一点,公司 B 也不错又买入一点,结果整个组合超过 10 来家公司,就算有涨幅的话也是非常缓慢的成长的!

 

如果你的投资组合是在 RM 50,000 – RM 100,000 左右的话,那么不超过 5 家公司是最好的(我认为啦) 如果是 RM 100,000 – RM 500,000 的话,控制在 7 家公司内是比较好的,RM 500,000 以上的话,我自己也没控制那么多的资金,帮不到你

 

但是,上面我已经说了除了金额之外,还会有投资目的的;如果你是以 “求稳“ 为主而不是求 “增值” 的话,那么你可以增加在投资组合内的股票数量,因为下跌来说的话 你的整体 Portfolio 跌幅也不会伤!

 

还有就是我昨天在 Sunway 分享的重点之一,千万不要用技术分析来买股 .然后利用基本面来持股!技术面买就坚守技术面止损,基本面买就认清价值才决定是否要加码..

 

总之,投资其实除了选股还有很多的因素需要考虑,希望这篇谈到 Portfolio 的课题帮助到大家吧

 

- 完 -

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