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AMWAY 5分钟看懂 安利控股(AMWAY, 6351) 2020年 Q3季报 成长的开始?不知不觉又等到AMWAY的业绩出炉了,说真的也不记得多久没写过他了,毕竟这只股属于比较冷门的股项,也不是典型的成长股和市场的热门股,加上向来业绩也还在找寻方向,所以也没什么特别可以写,不过其实天哥反而喜欢在这种冷门没人要的时期,慢慢去累积,只要业绩不会太弱,稳稳收取股息等待他复苏,到时候一笔过赚他粗的就好,不过不知不觉捞下捞下也捞到变30大了,当然天哥的不是紧急钱,所以这些方法别乱学,因为可能会耗很久也说不定,废话还是少说了,先like一个,然后我们一起看业绩咯~。~

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Sep 2020

AMWAY (MALAYSIA) HOLDINGS BERHAD


Financial Year End31 Dec 2020
Quarter3 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Sep 2020
The figureshave not been audited
  • Default Currency
  • Other Currency

Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Sep 2020

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Sep 2020
30 Sep 2019
30 Sep 2020
30 Sep 2019
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
321,950
235,065
837,395
713,329
2Profit/(loss) before tax
21,186
14,242
57,306
53,051
3Profit/(loss) for the period
15,611
10,612
42,627
39,718
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
15,611
10,612
42,627
39,718
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
9.50
6.46
25.93
24.16
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
5.00
5.00
15.00
15.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.3900
1.3500

这个就是这家公司的简单版的业绩,这个季度就是第3个季度的业绩,截止第二季位置,其实公司的业绩还是soso而已,虽然说是因为covid封城有一定的影响啦,但是没想到的是,来到第三季,业绩也开始pickup起来,营业额继续保持着大额度增长,而且净利方面也有一定的进步,对比去年同季度是起了接近50%,但是这种股每个季度波动比较大,要分出旺季和淡季,所以看全年的业绩准确度会比较高,全年来说,营业额是大增了不少,而净利上也以不错的幅度在进步,整体来说,今年累积三个季度的业绩是漂亮的。我们看看完整版本的季报。。


这个就是完整版本报告的收益表,从这里虽然看起来是差不多,但是读完报告我们有大概发现到少许的盲点,等下才说。而净收益来看,跟我们表面版本看到的差不多,就不重复了,而刚才说的盲点,就是公司这次是有出现了一次性的收益,也就是有卖掉了其中的一个产业,所以净收益才有看似比较好的表现,但是他没有明确的算出这个收益大概是多少,如果我们agak agak计算的话,其实公司今年九个月的收益对比去年来说,只是大概持平而已,所以不要过度的乐观以为公司非常好,但是整体表现来说,天哥的看法是满意的,虽然他的净收益是稍微减少的,但是就支出来看,公司也省了很多,所以整体来说,公司今年算是生意做大了,然后支出减轻了,是好事来的,代表未来会更effective的进行着公司的业务,不过如果该股真的要走强,马币务必要走强,如果马币真的走强,他的净利会相差非常多,希望最近的政治秀疫情可以早日结束,大马再次强大,马币走强或美元走弱,这样他就真的会有非常夸张的表现了。

这个就是他的资产负债表,公司在卖掉了一项产业,加上生意不错的情况下,现金是有大大的增加了不少,让公司的整体财务状况更强劲了,是非常好的,而且值得注意的是,这家公司是没有欠银行一分钱的,而且他欠supplier的也是欠母公司的,差不多类似就是拿了卖了才付钱,是非常聪明的做法,所以他也算是一家净现金公司,而且也算现金牛,单单看他财务状况,是非常健康的公司。

这个就是公司的现金流表,很明显有写名,公司的profit before working capital是有稍微放缓的,但是他的现金流是收益比去年多了很多,是非常漂亮的,而刚才说到的卖产业,是600万左右的现钱,但是卖600万,赚幅不可能完全是六百万的,报表里是记录大概400万的收益,所以这样算的话,今年的表现来说是还可以的。其实如果会看的话,我们不难发现,今年的现金增加的幅度是比去年来的多的,如果这样看来的话,其实今年的表现是比去年来得好的呢,我个人很喜欢那些公司现金流进够够力的。。

这是公司管理层对于公司当前业务的一些点评,他们认为当下疫情的缘故,公司的销量是特别好的,但是他们趁机去投资电子infrastructure,所以不多不少会影响到净收益,但是卖产业是offset回去,趁机增值在digital方面的销售,对公司未来的前景是有一定的帮助,我个人的看法来说,是好的。


趁着最新的季报,公司也顺便公布了最新的股息,也就是跟去年一样的5sen,然后最后一个季度应该也是特别股息了,所以今年的股息我相信会依然保持着27.5sen,但是那个就要看下个季度的股息了,如果对比当下的股价来说,年度的股息回报是5%++,算是合理的股息派发,所以其实还是老人股,适合天哥这种老人而已~。~


AMWAY(6351)
股价:RM5.12
PE:15.5+-
DY:5.4%
ROE:23%

这个季度的业绩而言,虽然整体来说只是大概而已,但是说真的天哥是满意的,我预算他平均一个季度的业绩是大概7-9sen,这个季度也算是符合我的预算,而累积三个季度的业绩来说,也大概维持在那边,所以整体来说,是这样了,没得嫌弃了。而这家公司的未来会比较依赖美元的强弱,美元弱代表他的前景会更好。

其实AMWAY这家公司,论品牌来说,他绝对是名牌了,这点是毋庸置疑的,虽然有些不负责任的直销商乱乱来有影响到多少他的名声,但是我相信大部分这些不负责任的直销商都是一下子就完蛋了,真正长期经营的,都是真心把这个事业当成帮人的事业,赚钱也帮人,所以长久下来,名牌依然会是有他的品牌的。

而如果你看上述的股价,他的股价从最顶峰的12-13块已经下跌了超过6-70%了,目前看起来他的股价已经差不多找到底部了,所以接下来要做的是,就是收着股息,当作钱是放在定存,然后继续忍耐到马币走强为止,或者最起码稳定,那么他的业绩就会回来了。

但是值得注意的是,马币未来走势会是他的关键,如果马币走弱,那么他还会继续收着股息,然后股价一点一滴走弱,收了股息赔了股价打个和,但是相反的马币如果走强,那么他的业绩将会好到我们不相信。而天哥的话,会继续收股息,然后每次收到股息如果没好的股买,就会重新投入,把平均价格慢慢往下拉,如果有其他心水股可能会动用他的股息去养小三~。~,毕竟AMWAY来说,天哥也是他的30大股东,股息就够粗了的,足够养小三了(我说其他的股票啦~。~)。

但是就目前来说,他其实是有股息的老人股,也不会太大期待,主要是和中求胜的等待着马币表现,慢慢累积等待大复苏而已,所以如果本身是资金多的,慢慢买下买下还好的,如果是散户,追求快的,那么去追求其他股吧,这只不适合的XD

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天







https://windscopo.blogspot.com/2020/11/amway-5-amway6351-2020-q3.html

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