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买复原能力强的股票/冷眼

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2021年4月28日星期三 

 

 

 

打从疫情开始,就没有再参与过任何实体版本的股东大会了,几乎所有的大会都改成了网络进行,所以平时都是去骗吃骗喝的天哥就少吃了很多顿(不过不知道为何还是长那么多肉XD),而IGBREIT虽然天哥不是很多票,但是主要是天哥最喜欢逛的商场之一,所以也想去了解下现在什么行情,就参与了这次的大会,而既然是网络会议,就一如既往的没有赠品咯,所以是真的有兴趣研究公司才好去哦XD,废话少说,我们直接进正题吧。。
 
 
这次的会议有点不一样,往常大多都是由老外管理人讲解公司这个财政年的发展,而这次由主席开启了股东大会后,老外全程没有出来做过任何的推介,一来就直接上股东发问的问题,搞到我暗地里怀疑公司去年是不是交出了太烂的业绩导致老外不好意思出来讲解,所以也特地去找了一下公司年报。。
 
果不其然的,去年业绩还真的不太好(不过这些应该是总所周知的事了),我相信管理层也不会是因为业绩不好而不敢推介,只不过减少了推介,就好像把这些股东大会的素质拉低了一样,如果可能,我是倾向于管理人可以像平时那样做些简介和股东跟进最新的进度,这样会比较好。。

以下也是这次的股东大会重点。。

1.投资者洽询关于网购的挑战,管理层表示截至目前为止,打从MCO重新开启后,并没有发现网购对公司的人流和销售有带来明显的影响。
 
2.截至目前为止,公司最大的挑战依然是大马需要减低疫情带来的冲击,这些都取决与疫苗注册计划的人数与速度,还有就是covid的数字和是否允许跨州跨国等等,都是潜在会影响公司业绩的主要因素。
 
3.midvalley和the garden在3月5日(2021)后开始重启CMCO后,人流和销售量已经达到疫情前的75%左右。
 
4.公共交通的人流量(包括LRT,KTM,巴士,TAXI,电召车和从setia ecocity走过来)占整体流量的25%左右。目前两座商场的每个月平均流量为大概300万人次。
 
5.至于租金协助方面,这次的MCO2.0提供的租金援助比去年第一次MCO时更少,但是管理层并没有给与一个准确的数目。
 
6.股东问起这次的疫情影响下,公司是否有收到任何政府的援助,管理层表示公司在去年4月1日到9月30日,有获得15%的电费折扣。
 
7.MID VALLEY和THE GARDEN目前的出租率依然是接近满员的。之前robinson离去时的控制目前被isetan暂时租用,公司也正在调整底层变成高端潮流风格,会调整新旧用户的位置。
 
8.投资者问公司是否会派发特别股息,管理层表示公司是产托类别,所以必须把90%的赚幅派出,所以并没有任何特别股息的可能性存在,目前公司的派息率为大概95%的净赚幅。公司目前也持续找寻新的收购目标,但是好的资产+好的价格是可遇不可求的。
 
9.投资者问到公司是否会增加电动车的充电站,但是管理层表示目前这一类的需求还不多,他们会继续观察这方面的需要,如果未来这一类的汽车增加,他们会根据需求量而提供。目前两座商场的停车位总共为9989个,这个是不包括酒店,valet parking和洗车站的数目。
 
总结
整体而言,公司也算是复苏类别的公司,毕竟疫情如果延续,商场没有流量,那么最后的结果恐怕也就只有一个,不过好处是疫情不会长期蔓延的,总会过去的,就看是几时而已,但是重点是,这些公司能否熬得过疫情带来的拖延而已,不过IGBREIT属于基本面较强稳的,所以目前的业绩顶多是受到影响,赚少了,而不是亏损,所以熬到天荒地老基本上不是他的问题,是我们股东是否有这个耐心等待而已。。
 
具体来说,公司去年的业绩虽然不太好,但是这些只是因为疫情的关系,而从管理层的角度来看,我们依然觉得公司的整体素质非常不错,疫情受控后,公司的业绩预计也会陆陆续续走强,所以也不需要特别担心,重点是当下的价位貌似已经提前走高了不少,虽然比较起疫情前还是有稍微低了,但是如果比较起机会成本来说,当下貌似有其他更好的选择,产托这类防守型资产,一般上都是整体环境没什么潜能时,才是比较适合留意的项目,所以除非没有更好的选择,否则这种时机,相信不乏更好的投资机会呢。。

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
 
 
https://windscopo2.blogspot.com/2021/04/igbreit-26-4-2021-e-broadcast.html

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