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056 – 海运行业(更新)

 056 – 海运行业(更新)

最近中国限电,市场部分疑虑担心限电使得生产量受限,因此导致海运货柜需求下跌,而另一方面,散装航运指数持续创新高,因为中国对原物料尤其煤炭的需求持续走高,国内需求保持高位,但产出减少,需要从国外出口

(以下日记写于2021/9/19):

  • 航运行业最近为什么行情那么好?也是因为需求大于供给
  • 其实现在,航运最重要的难题,不是船的数量不够,而是港口不够,为什么?
  • 相信大家应该没有听说过“建造新的港口”/“港口越来越多”这种事吧,只有听说船只数量越来越多
  • 那为什么2020疫情爆发之前,都是“船的供应过多”,但疫情爆发了,就突然变成“船的供应很少”?
  • 其实不是船的供应很少,而是“塞港”,劳力减少,港口阻塞,船进出港口要排队,上下货时间拉长很多,导致船的周转率很慢,变相“船的供应很少”
  • 但是消费需求依然强劲,海运需求依然强劲,就算海运费涨了,商家还是愿意付,因为生意还是要做,只是赚幅被稀释了一些
  • 其实真正的问题,是港口数量就只有这么多,要建一个新的港口,是需要很长时间和安排
  • 而且世界各国各地的港口,很多已经很久没有升级了,升级一个港口,也是需要很多长时间和安排
  • 然后船的数量,也不会突然暴增,因为一艘新的船,需要2~3年时间完成,而且现在的新船,都是环保型的新船,就算之后新船的数量增加,那些新船多数都只是替换旧船罢了,而且不环保的船,说不定到了一定时间点,一些国家可能都会不让她们进港口
  • (P/S:马股的海运公司,选择不多,就那几家)

中期:需求保持高位,供应保持低位,价格保持高位

长期:疫情过了,或许会回到“船只供应过剩”的情景,需要进一步观察


参考:


免责声明Disclaimer:以上纯属个人意见/分享/心得,无意冒犯,没有买卖建议,将不负责任何人买卖的盈亏,买卖自负。谢谢!😄
https://menginvestlife.blogspot.com/2021/10/056.html
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