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全球股市板块十年大变化



股票市场板块细分

在过去十年中,全球股市板块发生重大变化。例如,科技板块的权重几乎翻了一番,而能源板块的权重则缩水了近四分之三。

MSCI 的这张图表中,展示了 2011 年和 2021 年十年里每个行业的区域细分,但是哪些地区和板块增加或减少了市场份额?

以下是过去十年中股票市场部门的区域权重在百分比方面的变化情况例如,新兴市场的公用事业权重在全球股市中的比重从0.5%缩水0.3%,下降了0.2个百分点。


新兴
市场


美洲

亚太
地区

欧洲、中东
和非洲

全部

公用事业

-0.2

-0.1

-0.3

-0.5

-1.0

通讯服务

0.3

4.9

0.1

-0.8

4.5

材料

-0.9

-1.0

-0.9

-1.2

-4.0

工业

-0.4

0.7

-0.6

-0.3

-0.7

消费非必需品

0.7

2.0

-0.6

-0.4

1.6

消费必需品

-0.3

-0.9

-0.3

-1.0

-2.4

医疗保健

0.4

2.9

0.2

-0.3

3.2

金融

-1.1

-0.5

-2.1

-2.4

-6.1

科技

0.8

8.2

-0.2

0.7

9.5

能源

-1.2

-4.8

-0.3

-2.0

-8.2

房地产

0.3

2.1

0.7

0.5

3.5

亚太地区和欧洲、中东和非洲 (EMEA) 的金融业萎缩幅度最大作为亚太地区最具统治力的国家,日本由于人口萎缩和超低利率导致利润率微薄,银行业陷入困境在欧洲、中东和非洲地区,英国退欧后数十亿美元从伦敦转移到德国法兰克福等,英国的金融服务业受到重创。

几乎完全由石油和天然气公司组成的能源板块在全球所有地区都出现了下滑。鉴于北美跌幅最大,例如埃克森美孚、雪佛龙原油和天然气公司跌幅最大。

另一方面,北美的医疗保健、房地产和通信服务等行业增幅最大。后者是由于电信行业在 2018 年扩大并更名为通信服务行业。这个较新的行业反映了人们分享信息和娱乐的方式,包括 Meta(前Facebook)、Alphabet 和 Netflix 等美国大牌公司崛起。

变化最大的板块和地区

迄今为止,北美是全球股市中最大的地区,绝对值变化最大。但是,如果我们以不同的方式看待事物呢?

我们探讨了过去十年中股票市场部门的区域权重在百分比方面的变化,以进行更全面的比较。例如,新兴市场的公用事业权重从0.5%缩水0.3%,降幅接近42%


新兴
市场


美洲

亚太
地区

欧洲、中东
和非洲

全部的

公用事业

-41.7%

-4.4%

-56.1%

-41.3%

-27.1%

通讯服务

32.0%

381.3%

20.2%

-54.1%

108.5%

材料

-43.2%

-33.1%

-53.7%

-45.7%

-42.6%

工业

-35.1%

13.2%

-27.5%

-8.9%

-5.6%

消费非必需品

56.9%

37.2%

-31.2%

-15.0%

15.1%

消费必需品

-28.4%

-20.8%

-30.6%

-33.3%

-26.7%

医疗保健

219.2%

58.4%

28.9%

-12.9%

37.7%

金融

-34.6%

-6.7%

-57.2%

-48.1%

-30.9%

科技

50.2%

101.0%

-13.7%

77.3%

81.2%

能源

-68.2%

-72.0%

-73.4%

-75.2%

-72.2%

房地产

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

注:房地产在 2011 年属于金融板块,此后被拆分为一个独立的板块。

上表,所有区域的能源板块下降都相似。多国转向净零碳排放目标并减少对化石燃料,这导致了该行业的下滑。

新兴市场在医疗保健、非必需消费品和科技,三大领域的市场份额增长强劲。由于多种因素,医疗保健尤其呈爆炸式增长:

  • 快速城市化和收入增加推动了对医疗保健服务的需求
  • 糖尿病和癌症等非传染性疾病病例呈上升趋势
  • 在多年投资不足之后,各国开始增加医疗保健支出

在非必需消费品和科技领域,新兴市场不断壮大的中产阶级推动了对高端产品的需求。诞生了像阿里巴巴和美团,这样的电子商务巨头在中国的崛起。在北美地区,亚马逊、Shopify 电子商务更上一层楼。

股票市场板块变化

以前2011年,在世界各国,无论欧美,亚太,新兴市场,投资者都是拥抱金融股(包括房地产)。如美国的伯克希尔公司、大摩、小摩、富国银行,英国的汇丰银行,或者在大马的马银行、大众银行,都是投资者组合里必有的股票。

随着时间移动,2021年美国大型科技公司的市场估值不断膨胀,成为现代投资者股票组合高度集中在科技股,占了股票权重很高比例。

新兴市场在许多领域都取得了令人瞩目的增长。但是,亚太地区欧洲中东非洲地区几乎全线萎缩。

随着地缘政治动态和商业环境的变化,未来 10 年股票市场权重会是什么样子?科技板块是否能持续高成长?又或者另一个板块崛起?

资料原处:

https://www.visualcapitalist.com/the-regional-breakdown-of-stock-market-sectors-over-time/

http://aliinvest.blogspot.com/2021/12/blog-post.html

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