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【行家论股】MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股) 卖压沉重浮现价值

分析:大华继显研究

目标价:66仙

最新进展:

MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)的食品加工中心(FPC),在2022财年次季的使用率达到60%。

倘若撇除劳动短缺影响,管理层估计FPC的使用率将超过80%,高于70%的盈亏平衡点,是2019年推出以来首次实现盈利。

MYNEWS控股

行家建议:

在主打食品的CU便利店持续扩张,以及管理层打算在短期内改善店内产品,我们认为FPC有望在2023财年转盈。

目前,FPC加工厂的使用率只有一半,因此一旦达到饱和点,可增加班数使产能翻倍。

另外,尽管CU在商店的商品陈列方式、产品范围和产品质量方面,都落后于同行Family Mart,但整体而言仍对消费者具有相对吸引力。

此外,公司还需在2200名员工基础的上再增加500名人力,预计随着7月起新外劳的引进将得到解决。

我们预计,该公司料还会出现至少2个季度的亏损,不过亏损程度将收窄,并已纳入在预测里。

为此,我们维持财测。但影响评估的主要风险有CU便利店的执行能力,以及疫情卷土重来。

鉴于该股最近遭到抛售,价值已浮现,因此维持“买入”评级,及66仙目标价。

MYNEWS控股股价走势 13/7/22
MYNEWS控股股价走势 13/7/22
https://www.enanyang.my/%E8%A1%8C%E5%AE%B6%E8%AE%BA%E8%82%A1/%E3%80%90%E8%A1%8C%E5%AE%B6%E8%AE%BA%E8%82%A1%E8%A7%86%E9%A2%91%E3%80%91mynews%E6%8E%A7%E8%82%A1-%E5%8D%96%E5%8E%8B%E6%B2%89%E9%87%8D%E6%B5%AE%E7%8E%B0%E4%BB%B7%E5%80%BC

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