KPJ (5878) : 柔佛医药保健 2新医院2年后进账
目标价：3.52令吉
最新进展
柔佛医药保健（KPJ，5878，主板贸服股）第三季净利年增50%，报2913万令吉。
另外，首9个月核心净利涨38%，达9310万令吉；营业额则扬升13%，录17亿令吉。
同时，公司亦宣布派发每股2仙的中期股息。
行家建议
KPJ彭亨专科医院及玻璃市专科医院，料在明年上半年开张，而玻璃市专科医院将专注吸引来自泰国南部和北部的病人。
我们预计，两家新医院将耗时大约两年的时间整顿，以捎来正面的盈利贡献。
随着消费税的执行，预料柔佛医药保健在没有增长成本的情况下，盈利将下滑3.5%。
我们没有预测任何成本的增加，因为该公司可以上调医疗药品的价格。
在近期内，并没有预见该公司股价会有催化剂，所以维持“减持”评级，目标价3.52令吉不变。
目标价：3.52令吉
最新进展
柔佛医药保健（KPJ，5878，主板贸服股）第三季净利年增50%，报2913万令吉。
另外，首9个月核心净利涨38%，达9310万令吉；营业额则扬升13%，录17亿令吉。
同时，公司亦宣布派发每股2仙的中期股息。
行家建议
KPJ彭亨专科医院及玻璃市专科医院，料在明年上半年开张，而玻璃市专科医院将专注吸引来自泰国南部和北部的病人。
我们预计，两家新医院将耗时大约两年的时间整顿，以捎来正面的盈利贡献。
随着消费税的执行，预料柔佛医药保健在没有增长成本的情况下，盈利将下滑3.5%。
我们没有预测任何成本的增加，因为该公司可以上调医疗药品的价格。
在近期内，并没有预见该公司股价会有催化剂，所以维持“减持”评级，目标价3.52令吉不变。
分析：艾芬黄氏投行
http://www.nanyang.com/node/665074
