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大马银行28.3亿和解1MDB案 末季每股料亏93.89仙

(吉隆坡1日讯)停牌两天的大马银行说,与政府就一马公司(1MDB)丑闻达成28亿3000万令吉和解后,该公司将因而在截至2021年3月底财政年蒙受损失。

该公司在文告中说,计划在现财政年第四季为上述事项拨备,预计将造成每股93.89仙亏损,并导致该公司暂停发放股息。

暂停发放股息

大马银行表示,有足够的资本缓冲来吸纳罚款,无任何筹集额外股本的迫切需要。不过,尽管目前仍有较高的流动性,该行计划将通过第二级债务资本融资营运资本。

该股上周五下滑超过2%,收报3令吉16仙,今年至今已急挫13%。

分析:全年料由盈转亏

对于大马银行再付出28亿3000万令吉,彻底挥别一马公司丑闻,分析员虽大感意外,但仍相信集团强劲资本率足以吸纳和解金冲击,但预估全年将由盈利转亏,净亏损可能高达13亿6000万令吉,更恐需至少2年才能重建受损的资本率。

“监管单位在2015年已向大马银行开罚5370万令吉,并要求集团在4年内投资1亿令吉来改善守则和监管问题。在这段期间,大马银行已成功提升自己,也向监管单位全面披露交易。我们以为集团已经解决所有和1MDB相关事项,因此并不预见集团会再度受罚。”

值得注意的是,M I D F研究说,尽管面对冠病疫情带来的严峻营运环境,大马银行表现却相对强劲,上半年净利因拨备增加,按年减少15.3%,但拨备前营运盈利却强劲增长9.8%,归功于净利息赚益和非利息收入带动。

“尽管如此,我们不预期此项和解案将对集团营运(特别是2022财政年起)带来任何负面冲击。”

从集团资产负债表和资本水平来看,MIDF研究相信大马银行有足够的能力吸纳和解金。

2022和2023年盈利预测不变

“以截至2020年9月杪财报来看,银行普通股一级资本率(CET1)、一级和总资本率分别为13.5%、13.5%和16.6%。在纳入28亿3000万令吉和解金后,其C E T1、一级和总资本率将减至10.9%、10.9%和14%,仍远高于监管要求。”

不过,MIDF研究预期在纳入28亿3000万令吉和解金后,大马银行2021财政年将由盈转亏,全年可能净亏损13亿6000万令吉,之前预估盈利为12亿8000万令吉,但在集团释出最新财报前,暂维持2022和2023财政年盈利预测不变。

整体来看,该行虽赞赏大马银行能在严峻环境中交出不俗成绩,但却无法忽视和解金将对2021财政年盈利和投资者信心带来的冲击,预期股票短期将面对抛压。

每股账面值或遭稀释

“此外,我们预期集团每股账面值也将遭到稀释,从现有的94仙减至86仙,我们预估集团可能需要至少2年时间才能回到之前的资本水平,因此2022和2023财政年每股账面值也将受到影响。”

有鉴于此,MIDF研究下调大马银行投资评级从“短线买进”砍至“短线卖出”,目标价也从3令吉60仙调低至2令吉75仙。同时,大马银行管理层也暗示2021财政年将不会派息。

丰隆研究表示;“这项付款是完全令人意想不到的,特别是当我们认为该行此前对国行于2015年所支付的5400万令吉罚款已将其过去抛后。”

丰隆研究:评级降至“持有”

该行将大马银行的评级降至“持有”,并大砍目标价至2令吉95仙,前为4令吉零5仙。

马银行研究也将其评级从“买进”降至“持有”,目标价为3令吉40仙。


https://www.sinchew.com.my/content/content_2435610.html

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