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乡下小子 ~ 实战分享梳打饼, 股息股投资法开跑消费股。。。

整天写银行的话, 有些朋友仔会说, “乡下小子, 除了银行股, 你还会什么的哦?😗”有的, 我还会REIT 😆, 开个玩笑, 我其实还会一点消费股, 今天就特别研究一下很多人的初恋包括我自己的新手时研究的对象, Hup Seng, 看看它是否适合股息投资法投资?废话不多说, 就让我们看👀下去吧。。。

有谁不知道Hup Seng 是什么公司, 还真的有😅? 没关系, Cream Crackers四方梳打饼,拿来点Milo喝最jeng的那块饼干 ,有印象吗? 都没有😅? 诶。。。那我帮不了你 ~。~ 好了说完公司介绍之后, 由于我做功课的地方, 那个著名股票分析员对于这家公司没有分析,我只能够硬着头皮自己看回去它的基本面, 然后跟大家分享我对它的看法哦。 

先来说说看它的基本面, 其实它的生意是有的, 业绩经历了MCO, 还有一大堆的CO 之后, FY2020 业绩还是有上涨📊, 作为一家国内知名的饼干公司算是不错的啦。 当然, 有些朋友仔会说, 它的股价不会上涨📈的, 来来去去就在哪几个价位, 动都不动😖。。。嗯, 这点我承认啦, 但对股息派的我来说, 公司可以维持稳定派息, 甚至于股价你都可以预测到它的走势的公司, 放眼市场上有哪几家公司你可以掌握到的呢?你说对吗?

好了, 写一下我对于Hup Seng 关注的一点, 它的最大敌人就是原棕油价格上涨。 目前2月棕油库存降1.8%, 外围的分析师预测全球食用油供应接下来吃紧状况, 原棕油期货目前已经突破RM4000 以上, 这些种种的消息和数据, 都可以让你预测到,短期内原棕油价格都不会下,所以估计Hup Seng 的盈利肯定会恶化, 因为原棕油占它原材料成本的40%。影响到盈利, 就表示影响到它的股息😫派发了。。。 至于人事成本, 广告成本这些, Hup Seng 一直以来都有控制着, 所以这点我是比较放心。

目前Hup Seng 已经连续4年, 把赚的都当股息派发出去了, 几乎是没有留下更多的现金给自己或当做未来发展用途等等😱。 

写着写着, 看起来Hup Seng 除了股价不会起之外, 股息派发可能面临减少的困境。。。。个人认为,唯一它可以稍微扭转局势的是, 把原料上涨的价格, 转嫁给消费者身上, 但目前Q4 的季报到是没有提到这点, 我只能够继续跟进它的业绩来探寻这块了。如果产品不涨价的话, 它的盈利短期一定会下滑不少。 

那么回到一开始的主题, 作为股息投资者的我, 这家公司是否可以以股息股投资法来投资呢?我先简单做了两点总结😌。 

第一, 由于前面写了这么多关于它的盈利会萎缩, 所以我把它的股息6仙, 下调1仙, 去到全年5仙。 如果以DY来算, 目前股价是RM0.95, 所以这个DY 就有5.26%,嗯, 这里没有超过6%DY, 也表示不达标☹️。 

第二, 它的现金流和现金都是美的🤗, 也没有负债, 所以基本上它是可以一直派发股息下去, 只是多少股息而已。 这点算是符合我的股息投资法标准之一。 

个人觉得最大的因数, 是现阶段这个价位是不能够进的。 但是如果它的价格在于80仙以下, 它就会变成很香了, 可以算是一只好的股息股。 即使它派发股息4仙而已, 它都有5% 的DY, 更不用说它派发 6仙股息了。 所以基本上,按照4仙的股息来算,你收个20年, 不继续投入任何资金, 你在20年后可以持续持有它免费票之外, 也可以继续享有股息, 你说香不?  可惜的是, 有多少人会持有那么久? 😑

为何我预测20年后, Hup Seng 还在, 道理很简单。 第一, Hup Seng 有自己的市场, 虽然这些年来很多人一直评论它的产品不受年轻人喜欢,可是问题它的业绩一直保持着, 继续打脸着很多人包括我。。。所以它是有自己的市场份额的, 只要它的业绩一天不下滑超过10%,它就继续生存下去。我自己个人认为,除非第二代和第三代接班人内斗或是搞垮这家公司, 基本上这家公司要再生存多个30年或以上都不会有任何问题。 最后一点补充的是, 原棕油价格不会一直高企, 还是会有下滑的一天。 

当然, 套句我好友bluefun 说的, 萝卜青菜各有所爱, 跟其他成长股, 高股息股对比, Hup Seng 可以说完全没有吸引力, 但拿未来还能够生存, 而且稳定派息 (60% dividend policy)的话, Hup Seng在股息投资者眼里, 未必会输。。。

以上都是我的经验分享,  我说的不一定是对, 但绝对是我真实领悟到来的。先声明, 目前我是没有持有这家公司, 但是以后会不会有? 那就继续看下去咯。这篇希望能够帮到你们。 如果你们觉得有帮助的, 就帮我分享出去咯, 如果没有的, 就当做看八卦新闻, 笑笑🤣一下就好。

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