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手套售价或下跌 速柏玛(SUPERMX,7106,主要板医疗保健)财测评级遭砍

(吉隆坡6日讯)速柏玛(SUPERMX,7106,主要板医疗保健)截至3月底2021财年首9个月的净利低于预期,预计将拖累手套平均售价(ASP)下降,所以券商纷纷下修该公司的盈利预测与目标价。

肯纳格投银研究指出,该公司首9个月税后归属股东净利(PATAMI)低于预期,仅占全年预测的71%。

“由于手套平均售价低于预期,所以我们将2021和2022财年的净利分别下修6%。”

速柏玛曾指出,随着疫苗接种计划的启动,可能会导致手套需求放缓,目前全球手套价格已下跌了15至25%。

肯纳格投银研究将该公司的评级保持在“跑赢大市”,但基于2022年11倍的本益比(之前为12倍),将目标价从7.80令吉调低至6.80令吉,
速柏玛昨日发布2021财年第三季业绩,券商认为首9个月的业绩未达预期。
速柏玛昨日发布2021财年第三季业绩,券商认为首9个月的业绩未达预期。

兴业投银研究则指出,由于外籍劳工确诊,导致速柏玛旗下工厂被迫暂时关闭,该公司本财年首9个月的核心净利低于预期,仅录得28亿5000万令吉,占全年预测的66%。

“我们将工厂使用率从90%下调至85%,所以2021至2023财年的核心净利预测也下降21至41%。”

虑及近期平均售价下降,该行也将本财年的手套平均售价预测从89美元(约367令吉)降至77美元(约317令吉),2022财年则从57美元(约235令吉)下修至49美元(约202令吉)。

“我们认为近期的高平均售价将带动更多竞争,我们已将长期丁腈手套平均售价预测下调至每千只40美元(约165令吉),因此该公司的长期综合平均价也降至37美元(约153令吉)。”

兴业投银研究维持速柏玛的“买进”评级,并将目标价从8.75令吉下修至6.60令吉。

MIDF证券研究同样认为速柏玛首9个月业绩未达预期,而且其平均售价可能2021财年第三季达到最高点。

“视接下来的疫情发展和局势控制的情况,平均售价增速可能会放缓。”

该行也对该公司持“买进”评级,并将目标价从13.83令吉下砍至6.73令吉。

艾芬黄氏资本研究指出,该公司业绩未达预期的原因是其低估了2月停产的持续时间,估计占当季产量的5至10%。

该行将2021财年的盈利预测下调7%,在调整目标价至7.40令吉的同时,维持“买进”评级。

https://www.chinapress.com.my/20210506/%E6%89%8B%E5%A5%97%E5%94%AE%E4%BB%B7%E6%88%96%E4%B8%8B%E8%B7%8C-%E9%80%9F%E6%9F%8F%E7%8E%9B%E8%B4%A2%E6%B5%8B%E8%AF%84%E7%BA%A7%E9%81%AD%E7%A0%8D/

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