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如何利用股价与销售比率估值股票

投资者总是在寻找比较股票价值的方法。市销比利用公司的市值和收入来确定股票的价值是否合理。

价格与销售比率如何运作

股价与销售比率(Price/Sales or P/S)是用一家公司的市值(流通股数乘以股价)除以该公司过去12个月的总销售额或收入计算出来的。市盈率越低,投资的吸引力越大。按销售额计算是评估存货的一种有用的方法。

市销比利用公司的市值和收入来确定股票的价值是否合理。
P/S如何有用

市销比显示了公司每一美元销售额的市场价值。这一比率可以有效地对尚未盈利或遭遇暂时挫折的成长型股票进行估值。

例如,如果一家公司还没有盈利,投资者可以通过P/S比率来判断股票是被低估了还是被高估了。如果市盈率低于同行业中盈利的可比公司,由于估值较低,投资者可能会考虑购买该股票。当然,P/S比率需要与其他财务比率和指标一起使用,以确定股票的价值是否合理。

在半导体等高度周期性的行业中,有些年份只有少数公司产生盈利。这并不意味着半导体股票一文不值。在这种情况下,投资者可以使用价格与销售比,而不是市盈率(P/E ratio或PE)来确定他们为该公司的1美元销售而不是1美元盈利支付了多少钱。如果一家公司的盈利为负,市盈率就不是最优的,因为分母小于零,市盈率就无法对股票进行估值。

价格与销售比率可以用于发现回收情况,或用于双重检查公司的增长没有被高估。当一家公司开始遭受亏损,导致投资者无法利用盈利来评估股票时,它就派上了用场。

让我们考虑一下我们如何评估一家去年没有赚钱的公司。除非该公司即将破产,否则市盈率将显示该公司股票的估值是否低于其所在行业的其他股票。假设这家公司的市盈率为0.7,而其他公司的平均市盈率为2.0。

如果该公司能够扭转颓势,其股价将大幅上涨,因为其市盈率将与同行的市盈率更加接近。与此同时,亏损(负收益)的公司也可能失去股息收益率。在这种情况下,市盈率是衡量企业价值的最后标准之一。

在所有条件相同的情况下,低市盈率对投资者来说是好消息,而非常高的市盈率可能是一个警告信号。

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