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  2018年【隐藏危机】

经历过2017年的疯狂集中投资而带来的爆赚后,因为没有及时作出适合的投资组合调整,2018年贸易战急速的卷起,终于引爆了隐藏中的危机。这是一堂不便宜的风险管理知识的学费。就如早期的解说,任何道理都是简单的,可是经历才是最主要的永恒领悟。这就是纸上谈兵和亲身体验的区别。除了资金太过集中的风险,这年的另一个触碰的风险是重复性的错误 --- 管理层的素质。这年是投资生涯里的第二次亏损,虽然%比例没有比第一次那么惨重,但是数目方面可算不小。不幸中之大幸,因为2017年的回酬相当可观,所以还可以顶得顺!

今年只交易了38个股,只比去年多1个股。这年的股市,对持股的投资者非常不利,可以用惨重两个字来形容,反而对投机的操作比较有机会。所以,自己的一些投机是赚钱的(靠点运气,云顶大马让我赚了六位数的回酬),投资的反而亏大钱。这贴讲会谈到3个主题:贸易战,大选年,管理层。


贸易战:

当特朗普在2018年大概3月份开始打起贸易战,市场的波动就瞬间张开。因为贸易战先波及最大的风险区是在科技板块,所以当时的科技股就非常快速地领先暴跌。市场的资金非常快地从科技股和其他小资本股流入大资本股,尤其是蓝筹股,做早期的避险行情。过后,这波的跌势也开始导致大部分的小资本股进入下跌趋势。最后,大资本股的避险资金也只能撑到5月份(大选后),就开始转向下跌趋势。在整个股市从年头就开始跌到年尾的市场(尤其是小资本股),对持股的投资者是非常不利的。比较有经验的投机者(尤其是没有持股习惯的人),才有机会从反弹波段中赚钱一些快钱。

因为笔者持有的投资,主力在科技板块,市场突然而来的暴跌,加上太过集中的投资,导致有点措手不及。因为了解到情况不妙和宏观市场的不确定性,虽然持有的投资是好股,在非常无奈之下,唯有在个股下跌趋势和反弹期间,都做出了一些调整,主要是套利部分持股来提高现金的水平。因为全年处于跌势,所以投资的是完全没有翻身之地。

经历过这次的遭遇后,笔者终于更加懂得如何做适当的风险管理。这堂课虽然贵,但是确实非常值得!


大选年:

跟进2013年【幸运操作】的贴。509后的2018年大选,执政已久的国政政府,终于遭遇到历史性的第一次败选。大部分的投资者(包括笔者),本以为会迎接更好未来的大马,对大马的经济和股市将会迎来长远的正面影响。可是事实是残酷的,大家渴望看见的进展并非如此发生。

在国政倒塌后,原本努力在支撑指数股的机构(尤其是外资),瞬间就开始进入抛售行情。外资一卖,就是连续卖了长达3年之久!这就是为何大马的综合指数一直不能破新高,累累挫败的主要原因。时势造英雄?这也是散户投资者开始从抛售多年的行情转为超级买入行情的开始。散户投资者只是用了2年时间就买回过去6年的抛售数额(笔者的记录在2012年开始),过后的1年多再次翻倍加码。从509当天开始,直到2021年10月29日,散户总共净买入的市值为312亿!比本地机构投资者总买入200亿净市值来得高出56%!以上两个数目加起来,就是自从509后,外资的卖出净市值。

虽然大马的综合指数一直低迷,但是大家都晓得,散户最喜欢买的是小资本股。所以,这是为何2018年后,在股市大赚钱的散户还是大有人在的其中一个原因!

如果大家有注意,2021年的年份,大马股市资金流的行情又开始出现了一些变化。毕竟2021年还没结束,那样笔者就暂时先不谈,留给未来的写作。


管理层:

大家应该曾经听过,拥有一副好牌的人,也不一定能胜出。胜败的关键主要是在于哪位操作的人手上。因为都是比较铭感的话题,所以就不指名道姓,大家也不好在评论区讲出来,自己知道就好。笔者就以“来红”作为代号。毕竟在大马股市里,亏钱都是红色的嘛。就那么简单,不好对号入座!

管理层的重要性,笔者就不再重复地写了,可以看回2016年【小赚大悟】的贴。买入“来红”,主要是看好公司手上有一副好牌(巨人顾客在身边),所以未来生意前景应该可以相当不错的。还没投资之前,也有做了一些功课。曾经读过一篇文章,属于帮“来红”管理层讲好话的一篇文章(因为早期有个一位公认素质非常好的同行,跟高层发生一些纠正而闹翻。)。那篇文章,讲到高层如何创业,期间如何帮助哪位同行,还bla bla bla的正面信息。也是这篇文章,让笔者开始对管理层有点改观,感觉不错。

当该股开始出现跌势,眼前估值看来好像开始浮现,加上身边有技术高手的正面看特,所以就开始投入资金以投资作为出发点。原先捞底后,股价确实出现反弹,可是好景不长久,过后就一直往南跌。不久后,市场就开始出现很多对公司不利的消息,还有管理层对投资机构的承诺只是空口讲话,主要是为了自己的利益而讲。笔者也特别抽时间出现公司的年度大会,看看此管理层的茅山正面目。过后再重复地思考种种的信息,确实觉得此公司高层的素质是非常糟糕。笔者认为要靠这样素质的高层替自己从原本的公司赚回亏掉的钱,难度比自己重新投入被套的资金去买入更好的股来得更高。所以,要靠有一副好牌也不能取胜的人,倒不如靠自己另找出路更好吗?闭上眼睛,再痛也要快刀斩乱麻,不能拖太久。

事实证明,一旦看错了,果断做决定重新再来是对的。不然,今天看回头,之前的“来红”现在要改名变为“来更红”了,甚至渣都没得剩!给予3年时间,已经足够时间让高层证明自己的素质。直到今天,所谓的好牌,完全也没看见任何正面的起色。到底是没素质,还是没运气?呵呵,高层自己最清楚。

笔者在此股亏了六位数,也是投资以来亏最多的一个投资。亏损数目对我影响不大,但是确实让我完全放弃了一种念头:技术面看来再好,没素质的高层,我肯定不会投资!投机也会三思,也不会买大。有些钱,不是自己赚的,就不好勉强去赚,让给其他能力比自己强的人去赚吧!

https://whytoocare-y2k.blogspot.com/2021/10/2018.html

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