【行家论股】CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股） 长期增长前景乐观

【行家论股】CTOS数字 长期增长前景乐观

分析：兴业投行研究

目标价：2.42令吉

最新进展

CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）获国家银行通知，原定在今年底结束的中央信贷参考资讯系统（CCRIS）报告提取费用豁免，现已延长至明年底。

费用豁免所提供CTOS数字客户的回扣，估计可超过去年综合营收1.405亿令吉的10%以上。

CTOS数字 CTOS

行家建议

我们中和看待这项消息，因为销售CCRIS报告没有直接为CTOS数字贡献盈利，因为收费都是成本转嫁。

因此，我们将下财年营收预测调低8%，但维持盈利预测。由于营收基础调低而盈利不变，这意味着CTOS数字的赚幅会提高。

我们对CTOS数字的前景保持乐观，因为该公司在长期数字化趋势中有着独特的增长优势，尤其是在电子客户核查服务（eKYC）和信用评级解决方案等领域。

另外，经济复苏也会带来有机增长，我们估计公司未来3年的收入年均复增（CAGR）可达38.2%。

同时，该公司还可通过并购，以及推出各种新的服务和解决方案来加速增长。

综上所述，我们维持目标价2.42令吉，以及“买入”评级。

CTOS数字股价走势24/12/21

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