新产线或放慢启动 高产柅品（KOSSAN,7153,主板医疗保健组）维持加码

新产线或放慢启动 高产柅品（KOSSAN,7153,主板医疗保健组）维持加码

●高产柅品（KOSSAN,7153,主板医疗保健组）虽无法幸免于平均手套价下行，但所受压力要比同侪小，联昌研究维持“加码”，调低明后年财测60.9%与30%。

新旧厂商继续扩产，买家进货开始缓慢，使得当前丁腈和乳胶手套售价各调整至每千个26至30和22至25美元，料明年下半年期间每月以3%至5%跌幅下调，并稳在26至28美元和23至25美元之间，相比疫情前22至24美元和18至20美元。

高产柅品并不像同侪凌厉扩产，未表明何时放慢产能；到了2023年，该集团扩展产能26%，相比手套业产能增长32%，不排除该集团会放慢启动新产线。

因此，高产柅品所受的手套平均价格下调压力，要比同侪来得低。这主要是该集团照顾长远客户，调高价格时显得保守；而且，20%销售的手套（疫情前）为特定手套及作为非医疗用途，现货价手套销售也低（疫情高峰期少过20%）。

分析员调低今后3个财政年财测2.5%、60.9%、30%，预计手套平均价分别为27、26、26美元，相比前期32、29、28美元。

该行维持“加码”，相比市场有8个“买进”、11个“持有”和2个“售出”评级。

其目标价相应从3令吉调低至2令吉20仙，为5年平均17倍本益比的20.5%折价，手握25亿令吉（或每股98仙）现金。

https://www.sinchew.com.my/20211216/%E6%96%B0%E4%BA%A7%E7%BA%BF%E6%88%96%E6%94%BE%E6%85%A2%E5%90%AF%E5%8A%A8-%E9%AB%98%E4%BA%A7%E6%9F%85%E5%93%81%E7%BB%B4%E6%8C%81%E5%8A%A0%E7%A0%81/