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股神又贪婪了,该跟吗?/奕帆丰顺

经历了跌宕起伏的2021年后,投资者今年仍面临巨大的不确定性和风险。

美联储更趋鹰派、地缘政治紧张局势升温、供应链瓶颈未解,以及通胀居高不下等,令投资者的担忧情绪上升。

不过,股神巴菲特最近却趁市场回调入市布局。最新的美股持仓报告显示,巴菲特执掌的伯克夏哈撒韦在今年首季投入近400亿美元(28.5%的现金)增持了数只股票。

截至2021年底,该公司的现金持有量已经达到1460亿美元。换言之,他已在低迷市场环境中发现新机遇。

巴菲特在投资界最著名的名言之一就是:“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”。这个道理说来简单,但知易行难,尤其是在股市剧烈波动时,这是因为投资者易受市场噪音和情绪的影响。

市场的不确定性不时会造成干扰,令投资者感到焦虑不安。但投资者必须明白,投资会伴随着风险。若不愿承担任何投资风险,就只能获得很少或甚至得不到回报。

虽然过往表现不代表未来回报,但回顾历史,我们不难发现长期投资是获得成功的关键。1950至2022年间,标普500指数中牛市出现的次数超过熊市,表明股市更多时候是处于上行趋势。

另一方面,熊市也没有想象中那么可怕。对投资者来说,最大跌幅或亏损是100%,但牛市的潜在升幅却是无限的。历史数据显示,美股牛市曾多次出现涨幅超过100%的情况。

历史是不断重复的。我们经历无数次的危机和灾难,但在市场反弹之后,也迎来曙光。然而,此时股票已不便宜。我们认为本轮回调并非世界末日,投资者应该换位思考,并趁跌市把握入市机会。

俗话说,逆境造就成功。我们建议投资者在熊市寻找低估值的高质量股票,因为它们有望带来可观的长期回报。

黎明之前是黑暗

虽然世界多国陆续推出经济刺激计划,以及各大央行注入流动性,但受美联储立场更趋鹰派及俄乌冲突持续等因素影响,今年以来全球股市持续承压。

在牛市中,有利的市场环境会推动价格上涨,并提振投资者心理情绪。投资者在尝到甜头后往往急躁冒进,殊不知这种狂热心理的出现预示着风险的临近。他们忘了牛市不会永远持续下去,且忽略分散投资的重要性。

一旦特定事件触发市场崩盘,投资者将不知所措,并因陷入恐慌与绝望而不能理性思考。

不过,当市场被乌云笼罩、投资者信心跌落谷底时,却是趁低吸纳的好时机,这是因为股市触底终会反弹,投资者可从市场探底回升的走势中获利。

股神巴菲特

巴菲特

5策略应对波动

对投资新手而言,市场波动往往令人措手不及。

投资者不妨借助以下五大投资策略,以应对市场波动。

1. 了解你的风险承受能力:每个人的风险接受程度不同。惟有充分了解个人的风险承受能力,才可以更好地平衡风险与回报。

2. 建立多元化的投资组合:相较于只进行单一资产类别的投资,一个涵盖多种不同资产类别的投资组合,一般可以取得较高回报率,且风险也相对较低。

3. 清楚了解所投资的产品及持有原因:在作出投资决策前,必须做足功课,充分了解所投资的产品及其风险。如此一来,就能坚守投资纪律,不受市场噪音干扰,持续践行价值投资和长期投资理念。

4. 平均成本法(Dollar Cost Averaging):通过“平均成本法”每月以固定的金额投资,投资者可将“择时购买”从决策中排除,降低单一时间点投入的风险。长线的定额投资能拉匀整体买入价格,有效降低短期市场波动对投资的影响。

5. 定期储蓄计划(Regular Savings Plan):定期储蓄计划能让投资者有纪律地进行投资,而无论市况好坏都会在固定时期以固定金额进行投资,因此可在价位较低时买入更多的基金单位或股数,而在价格较高时买入相对较少的基金单位或股数。这也是市况波动时有效的投资策略,让投资者不必猜测市场走势、时时担忧错过进场投资的最佳时机。

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