【行家论股】OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股） 电信塔业务钱景佳

【行家论股】OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股） 电信塔业务钱景佳


分析：肯纳格投行研究

目标价：45仙

最新进展：

OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股）今年至今，已经拿下1.65亿令吉的电讯塔基建工程，超越了去年全年的1.15亿令吉。

不过，该集团今年至今仅增加持有了400个电讯塔，距离1100个的目标尚有差距。

OCK集团

行家建议：

考虑到建设一个电讯塔只需要3至6个月的时间，而且随着各国经济重开，建筑工程正在加速，我们不担心OCK集团目前落后今年增持电讯塔目标的问题。

该集团在我国的电讯塔出租比例仍低于越南和缅甸，这是因为它是本地市场的“后起之秀”。

不过，该集团150个电讯塔，已经被选为用于支持我国5G通讯，相信出租比例也会有所提高。

我们也继续喜爱OCK集团，越南和缅甸许多郊区仍不在电讯覆盖范围之内，因此拥有大量的发展空间。

印尼计划迁都至加里曼丹，也是该集团的绝佳机会；OCK集团在印尼的电讯塔维修保养业务有着高达45%市占率。

这些电讯塔维修业务，以及电讯塔出租业务，也让该集团拥有至少3个季度的清晰稳定收入来源。

因此，维持OCK集团45仙目标价，以及“超越大市”评级。

OCK集团股价走势

https://www.enanyang.my/%E8%A1%8C%E5%AE%B6%E8%AE%BA%E8%82%A1/%E3%80%90%E8%A1%8C%E5%AE%B6%E8%AE%BA%E8%82%A1%E8%A7%86%E9%A2%91%E3%80%91ock%E9%9B%86%E5%9B%A2-%E7%94%B5%E4%BF%A1%E5%A1%94%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E9%92%B1%E6%99%AF%E4%BD%B3