股海探温：科艺集团还可涨25%
KGB (0151) KELINGTON GROUP BERHAD
1.科艺集团（KGB，0151，主板贸服股）本财年至今业绩表现如何？全年表现预测又怎样？
2.公司合约来源稳定吗？未来盈收有没有保障？
3.公司最近股价走势不稳定，是不是业绩有问题，还值得持有股票吗？
答：
科艺集团（KGB，0151，主板贸服股）本财年业绩表现或较为逊色，因为数项合约完成期比预料中久。
当中，包括了康慧产科中心所颁发总额达9900万令吉的合约。该合约也是公司至今，接获单一最高额的合约。
这项工程理应在今年末季完成，但延长至明年末季，因对方要求更改建筑物设计和规划，动工期也因而从原本的次季，延迟至末季。
除了修改设计图，该中心也在等待相关单位审核和批准医疗执照。
虽主要工程延迟将拉低现财年业绩，但我们不过分担心，因为收益入账是迟早的事情。
2.公司合约来源稳定吗？未来盈收有没有保障？
3.公司最近股价走势不稳定，是不是业绩有问题，还值得持有股票吗？
答：
科艺集团（KGB，0151，主板贸服股）本财年业绩表现或较为逊色，因为数项合约完成期比预料中久。
当中，包括了康慧产科中心所颁发总额达9900万令吉的合约。该合约也是公司至今，接获单一最高额的合约。
这项工程理应在今年末季完成，但延长至明年末季，因对方要求更改建筑物设计和规划，动工期也因而从原本的次季，延迟至末季。
除了修改设计图，该中心也在等待相关单位审核和批准医疗执照。
虽主要工程延迟将拉低现财年业绩，但我们不过分担心，因为收益入账是迟早的事情。
订单近2亿
更何况，公司手上的其他合约，应足以支撑这段期间的盈利增长，如全球最大晶片生产商发出的2700万令吉合约。
截至目前，公司订单总额有1亿9100万令吉，当中包括TTE工程总值800万令吉的高纯度（UHP）油气化学交付方案系统设计。其余客户，则分别来自半导体、油气和中指领域。
值得注意的是，上述一半的订单总额，料可持续贡献盈利至下财年。
科艺集团管理层也对取得新合约信心满满，目前正在洽谈总值1亿令吉的台湾生物柴油合约。若顺利，可在今年末季落实。
我们也估计，公司正竞投总值1亿8500万令吉的合约。
本财年净利下修17%
虽然我们对公司前景有信心，但基于康慧产科中心工程盈收尚未入账，下调现财年净利17%，至760万令吉。
另外，该股股价最近走势疲弱，但我们认为，这并未反映其盈利前景稳定的事实。
我们也根据派息40%的保守估计，认为2015财年3.7%的净回酬率，还有25%增长空间，建议投资者可短线买入，目标价为52仙。
更何况，公司手上的其他合约，应足以支撑这段期间的盈利增长，如全球最大晶片生产商发出的2700万令吉合约。
截至目前，公司订单总额有1亿9100万令吉，当中包括TTE工程总值800万令吉的高纯度（UHP）油气化学交付方案系统设计。其余客户，则分别来自半导体、油气和中指领域。
值得注意的是，上述一半的订单总额，料可持续贡献盈利至下财年。
科艺集团管理层也对取得新合约信心满满，目前正在洽谈总值1亿令吉的台湾生物柴油合约。若顺利，可在今年末季落实。
我们也估计，公司正竞投总值1亿8500万令吉的合约。
本财年净利下修17%
虽然我们对公司前景有信心，但基于康慧产科中心工程盈收尚未入账，下调现财年净利17%，至760万令吉。
另外，该股股价最近走势疲弱，但我们认为，这并未反映其盈利前景稳定的事实。
我们也根据派息40%的保守估计，认为2015财年3.7%的净回酬率，还有25%增长空间，建议投资者可短线买入，目标价为52仙。
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